第28周 全球供应链动态周报

全球供应链动态周报 · 2026-07-13 06:00

📌 本周要点

本周，全球供应链在多重压力下展现出剧烈波动。能源市场因中东地缘政治风险与供需再平衡而持续震荡，沙特大幅降价以争夺亚洲市场份额，而美国页岩油生产商则因战争溢价获得高额利润。贸易政策方面，美国拟对60国加征高额关税的举措引发全球企业强烈反弹，英特尔等巨头警告此举将推高成本并打击“美国制造”；欧盟拟将反补贴税范围扩大至插电混动汽车，中国车企出海再添变数。科技与制造业领域，三星因AI芯片需求激增利润暴涨1800%，苹果宣布300亿美元在美制造芯片大单，凸显半导体供应链的区域化重构加速。此外，欧洲高温对工业供应链造成系统性梗阻，澳洲码头工人因AI普及要求缩短工时，为自动化浪潮下的劳资关系敲响警钟。

一、政策动态

1. 美国拟对60国加征高额关税，引发企业强烈反对

本周，美国贸易代表办公室（USTR）拟对包括印度在内的60个国家加征最高达12.5%的额外关税，此举引发全球企业广泛担忧。英特尔在提交的评论中警告称，此举将“使在美国建厂比在其他地方更昂贵”，直接违背了政府扩大国内制造业的目标[8]。与此同时，美国5月贸易逆差大幅扩大，资本品进口创下历史新高，分析认为企业为规避中东冲突及潜在新关税导致的短缺和涨价，提前大量进口是主因[16]。

  • 供应链影响：该政策若实施，将直接冲击依赖全球采购的电子、机械等行业。企业为应对成本上升，可能加速“中国+1”或“近岸外包”策略，但短期内将推高美国本土制造商的原材料和零部件成本，形成“通胀-成本”螺旋。

2. 欧盟拟将反补贴税扩围至插电混动汽车

据多家媒体援引业内人士消息，欧盟委员会拟将针对中国产电动汽车的反补贴税范围，从纯电动汽车（BEV）扩大至插电式混合动力汽车（PHEV）[23]。此举意味着中国车企出口欧洲的几乎所有新能源车型都将面临更高壁垒。

  • 供应链影响：这将对正在布局欧洲市场的中国车企（如比亚迪、上汽等）构成直接打击，迫使其加速在欧洲本地建厂或寻找第三方合作伙伴。同时，也将影响欧洲本土车企依赖中国供应链的PHEV车型的成本结构。

3. 印度出台关税新政，扶持本土先进制造

印度财政部于7月8日发布系列海关通知，对用于先进显示器、手机无线充电组件和锂离子电池制造的特定进口投入品和资本货物，给予基本关税（BCD）豁免[3]。此举旨在降低本土制造商的成本，推动印度成为全球电子和电池制造中心。同日，印度电力部长表示，为应对预计明年高达300吉瓦的峰值电力需求，印度将加速发展本土清洁能源供应链[15]。

  • 供应链影响：印度正通过关税杠杆，系统性地构建从电池到显示器的本土供应链。对于全球电子和新能源企业而言，这意味着在印度设厂可获得更低的进口成本，但也可能面临更严格的本土化要求。

二、行业动态

1. 能源市场：沙特降价与中东风险并存

本周国际油价在多重因素交织下波动。沙特阿美大幅削减对亚洲买家的主要原油售价，为2020年价格战以来首次出现折扣，以应对全球供应激增带来的激烈竞争[13]。然而，由于中东地区（特别是伊朗）的供应风险持续存在，油价仍录得周线上涨[12]。美国页岩油生产商 Occidental Petroleum 报告称，受伊朗战争导致的供应中断影响，其季度实现油价大幅上涨[5]。

  • 供应链影响：沙特的降价行为表明亚洲市场需求疲软，且非OPEC+产油国（如美国、巴西）的增产正在重塑市场格局。但中东的“火药桶”性质意味着任何突发事件都可能瞬间逆转供需关系，全球炼油厂和贸易商需在短期价格优惠与长期供应安全之间做出艰难平衡。

2. 半导体行业：AI需求驱动三星利润暴增，苹果押注美国制造

三星电子发布业绩预告，得益于全球对AI内存芯片的强劲需求，其第二季度营业利润预计同比暴增约1800%，达到89万亿韩元（约580亿美元），连续三个季度创下纪录[11]。与此同时，苹果宣布与博通达成一项价值300亿美元的协议，在美国设计并制造15亿颗芯片，博通将为此投资15亿美元扩建和升级其美国工厂[19]。

  • 供应链影响：AI浪潮正深刻改变半导体供应链。三星的业绩证明，掌握高带宽内存（HBM）等关键AI芯片产能的厂商拥有巨大议价权。苹果的巨额投资则代表了科技巨头为应对地缘政治风险、寻求供应链多元化而采取的“大手笔”行动，将进一步推动美国本土芯片制造生态的成熟。

3. 汽车行业：关税与可负担性考验加拿大市场

《汽车新闻》的半年回顾指出，关税和可负担性问题正在严峻考验加拿大汽车行业[2]。大众汽车集团宣布，为应对来自中国的竞争压力、关税影响以及利润下滑，将削减旗下品牌50%的车型阵容，并将全球产能从1000万辆降至900万辆[2]。

  • 供应链影响：大众的“瘦身”计划是全球传统车企巨头应对行业变革的缩影。削减车型和产能意味着对上游零部件供应商的需求将更加集中和精简，供应链将面临一轮优胜劣汰的整合。加拿大市场作为北美汽车制造的重要一环，其面临的成本压力将传导至整个北美供应链。

三、企业动态

1. 苹果与博通：300亿美元芯片大单锁定美国制造

苹果宣布与博通达成一项为期多年的合作协议，将斥资300亿美元设计并生产由博通在美国工厂制造的芯片[19]。此举是苹果继与高通、英特尔合作后，在芯片供应链“去风险化”上的又一重大布局。

  • 供应链影响：该协议将直接创造数千个高薪工作岗位，并巩固博通作为美国最大芯片制造商之一的地位。对于全球芯片代工和封装测试企业而言，这意味着一个庞大的、非亚洲的订单池正在形成，将加速全球半导体供应链的区域化重组。

2. LS-L&F电池解决方案：韩国电池材料供应链加速“去中国化”

韩国LS-L&F电池解决方案公司（LLBS）宣布，其位于新万金（Saemangeum）的前驱体工厂将于今年第四季度开始商业化生产，年产能为4万吨镍钴锰（NCM）前驱体[21]。该公司明确表示，这是构建“非中国电池材料供应链”的一部分。

  • 供应链影响：这是韩国在动力电池关键材料（前驱体）上寻求自主可控的关键一步。长期以来，中国主导了前驱体的生产。该项目的投产，将为韩国电池厂商（如LG新能源、三星SDI）提供除中国之外的稳定供应源，降低供应链集中度过高的风险。

3. 澳洲码头工人要求28小时工作周，应对AI冲击

澳大利亚码头工人因港口物流巨头迪拜环球港务集团（DP World）引入AI和自动化工具管理员工及排班，提出在不降薪的前提下实行28小时工作周的要求[17]。工会表示，AI的应用已将工人岗位置于危险之中。

  • 供应链影响：这起劳资纠纷是全球供应链智能化转型中的标志性事件。随着AI和自动化在港口、仓储等环节的普及，如何平衡效率提升与就业保障将成为普遍难题。若罢工发生，将直接导致澳洲港口拥堵，影响全球大宗商品和制成品的物流效率。

四、中国观察

1. 中国发布“十五五”碳达峰行动方案与能源领域节能降碳计划

国务院于7月5日印发《“十五五”碳达峰行动方案》[9]，国家能源局随后于7月10日发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》[4]。两份文件为中国未来五年的绿色转型设定了顶层路线图，将深刻影响能源、工业、交通等领域的投资与生产。

  • 供应链影响：这些政策将加速中国高耗能产业的绿色化改造，并催生对光伏、风电、储能、节能设备等绿色技术的巨大需求。对于全球供应链而言，中国作为“世界工厂”的碳足迹将逐步降低，同时中国也将成为全球最大的绿色技术供应方和消费市场。

2. 欧洲高温“烤化”工业供应链，中国制造面临新机遇与挑战

持续的高温天气对欧洲工业供应链造成系统性梗阻，从电力供应紧张到工厂冷却系统效率下降，影响波及多个环节[14]。报道指出，中国除了向欧洲出口空调等终端消费品外，在工业散热、节能设备、新能源解决方案等领域的出口潜力正在显现。

  • 供应链影响：极端天气正成为影响供应链韧性的常态化风险。欧洲制造业的暂时性“失能”可能为中国同类产品提供替代机会。同时，这也提醒中国制造企业，自身供应链也需要为应对极端天气做好准备，并开发相应的解决方案。

3. 浙江台风“巴威”来袭，民生供应链启动应急保障

随着台风“巴威”逼近，浙江部分地区出现居民囤货现象。浙江省商务部门表示，已启动应急响应，民生商品备货量已增加30%以上，能够保障市场供应稳定，呼吁市民无需过度囤货[24]。

  • 供应链影响：此次事件检验了中国地方政府在应对自然灾害时的应急供应链管理能力。成熟的应急储备和物流网络能够有效平抑市场恐慌，保障基本民生。这也为其他地区提供了应对极端天气的供应链管理范本。

五、风险预警

  • 🔴 中东地缘政治风险（极高）：特朗普威胁重新封锁霍尔木兹海峡，伊朗局势持续紧张，全球最大的石油供应“咽喉”面临随时被切断的风险[7]。油价波动性将显著加剧，所有依赖中东原油的制造业和航运业需制定应急预案。
  • 🟡 全球贸易保护主义升级风险（高）：美国拟对60国加征关税[8]，欧盟拟扩大对华电动车反补贴税[23]，全球贸易体系正加速碎片化。企业面临“选边站”压力，跨国供应链布局的复杂性和成本将大幅上升。
  • 🟡 欧洲冬季能源供应风险（高）：英国Jackdaw气田所有者警告，若政府不批准生产，英国冬季可能面临天然气短缺[18]。这预示着欧洲能源危机尚未完全解除，冬季工业生产可能再次受到能源价格飙升和供应限制的冲击。
  • 🟢 港口自动化劳资纠纷风险（中）：澳洲码头工人因AI应用提出缩短工时要求[17]，若谈判破裂导致罢工，将影响澳大利亚及全球大宗商品贸易的物流效率。

六、下周展望

  1. 关注中东局势走向：特朗普对伊朗协议的强硬表态是否会转化为实际行动，将是下周能源市场的最大变量。
  2. 美国关税听证会进展：美国USTR针对60国加征关税的公众意见征询期结束后，下一步决策将直接影响全球制造业成本。
  3. 三星电子正式财报：三星将于下周发布完整财报，其业绩细节将揭示AI芯片需求的真实强度和可持续性。
  4. 欧盟反补贴税扩围细节：关注欧盟是否会正式公布将反补贴税扩围至PHEV的具体方案和税率。
  5. 中国“十五五”规划细则：随着碳达峰方案发布，各部委和地方政府将陆续出台配套细则，新能源产业链将迎来新一轮政策红利。

资料来源

  1. Reuters - Oil prices gain as focus shifts to supply recovery and demand https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-gain-focus-shifts-supply-recovery-demand-2026-07-07/

  2. Automotive News - Six months in: Tariffs, affordability test Canada’s auto industry https://www.autonews.com/retail/anc-half-year-review/

  3. A2Z Taxcorp LLP - Government Announces Customs Duty Measures to Support Domestic Manufacturing of Advanced Displays, Wireless Charging Components and Lithium-Ion Cells https://a2ztaxcorp.net/government-announces-customs-duty-measures-to-support-domestic-manufacturing-of-advanced-displays-wireless-charging-components-and-lithium-ion-cells/

  4. 国家能源局 - 国家能源局关于印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》 的通知 https://www.nea.gov.cn/20260710/4acf5873e20149cdbc52c709b16b30ff/c.html

  5. Reuters - Occidental's quarterly realized oil prices jump amid Iran war disruption https://www.reuters.com/business/energy/occidentals-quarterly-realized-oil-prices-jump-amid-iran-war-disruption-2026-07-10/

  6. CNN - Trump is playing with economic fire by calling the peace deal with Iran ‘over’ https://www.cnn.com/2026/07/08/business/iran-oil-trump-strait-of-hormuz

  7. The Times of India - US companies' caution higher tariffs may hit manufacturing push https://timesofindia.indiatimes.com/business/international-business/us-companies-caution-higher-tariffs-may-hit-manufacturing-push/articleshow/132250991.cms

  8. 国务院 - 國務院關於印發《“十五五”碳達峰行動方案》的通知 http://big5.www.gov.cn/gate/big5/www.gov.cn/zhengce/content/202607/content_7074826.htm

  9. BBC - AI chip boom lifts Samsung profits by 1,800% https://www.bbc.com/news/articles/c1kyy8yrpxdo

  10. Reuters - Oil heads for weekly gain as Middle East supply risks persist https://www.reuters.com/business/energy/oil-edges-lower-heads-weekly-gain-middle-east-supply-risks-persist-2026-07-10/

  11. Bloomberg.com - Saudis Make Biggest Oil Price Cut in Decades as Market Weakens https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/saudis-make-biggest-oil-price-cut-in-decades-as-market-weakens

  12. 上海市政府 - 高温“烤化”欧洲工业供应链，中国除了空调还卖什么？ https://segg.sh.gov.cn/zxfw/xwzx/20260711/85f2afe252a64d44bdd979c4e3156174.html

  13. Reuters - India estimates 300 GW power demand next year, backs local clean-energy manufacturing https://www.reuters.com/business/energy/india-estimates-300-gw-power-demand-next-year-backs-local-clean-energy-2026-07-08/

  14. Reuters - US May trade deficit widens as capital goods imports hit record high https://www.reuters.com/business/us-trade-deficit-widens-sharply-may-capital-goods-imports-hit-record-high-2026-07-07/

  15. BBC - Australia dock workers call for 28-hour week in AI talks https://www.bbc.com/news/articles/cd95wendvdeo

  16. BBC - Jackdaw boss warns of winter fuel shortages if gas field not approved https://www.bbc.com/news/articles/cdx78n4nkvyo

  17. CNN - Apple says it will spend $30 billion to design US-made Broadcom chips https://www.cnn.com/2026/07/08/business/apple-broadcom-chips

  18. thelec.net - LS-L&F Battery Solution to Begin Commercial Precursor Production in Fourth Quarter https://www.thelec.net/news/articleView.html?idxno=12127

  19. 上海市政府 - 欧盟反补贴税扩围？车企出海欧洲直面考验 https://segg.sh.gov.cn/zxfw/xwzx/20260706/2439f63fc22248bc9c07517523a4efed.html

  20. 新华网 - 台风天无需过度囤货 浙江民生商品备货量已增加30%以上 http://www.zj.xinhuanet.com/20260711/effdee5d1a41430d883ea6c636ab0aac/c.html