第26周 全球供应链动态周报

全球供应链动态周报 · 2026-06-29 06:00

📌 本周要点

本周，全球供应链在地缘政治博弈、技术封锁与资源争夺的多重压力下持续承压。美欧贸易摩擦因数字服务税问题再度升级，特朗普威胁征收100%关税，欧盟则强硬回应将捍卫自身权利。霍尔木兹海峡危机的余波揭示了全球航空燃油供应链的深层脆弱性。与此同时，中国举办的第四届链博会成为本周的亮点，发布了《2026全球供应链促进报告》，强调供应链全球化仍是大势所趋，并首次增设AI专区，展示人工智能如何深度嵌入供应链全链路。在资源端，“算力金属” 的供需错配引发涨价潮，而存储芯片市场的紧张态势则让苹果等巨头也感受到成本压力。

一、政策动态

1. 美欧贸易战阴云再起：数字服务税引发100%关税威胁

本周，大西洋两岸的贸易紧张局势急剧升温。6月26日，美国总统特朗普在社交媒体上威胁，将对任何实施数字服务税的欧洲国家征收100%的报复性关税，并声称该关税将“凌驾于现有贸易协定之上”[5][13]。此举直接针对欧盟及英国等计划或已开征数字服务税的国家。然而，分析指出，由于美国最高法院在今年2月的一项裁决中限制了总统单方面大幅加征关税的权力，特朗普此次威胁的实际执行能力受到质疑[5]。欧盟委员会迅速回应，表示将“坚决捍卫自身权利”[27]。对供应链的影响：此举若落地，将直接冲击欧美之间庞大的商品贸易流，尤其是汽车、奢侈品及高端制造设备，导致跨大西洋供应链成本飙升和路线重构。

2. 欧盟加入美国主导的AI供应链“去中国化”联盟

6月23日，据英国《金融时报》报道，欧盟正式加入美国主导的协议，旨在打破对中国人工智能供应链的依赖[4]。此举标志着西方世界在关键技术领域构建“平行供应链”的意图进一步明确。对供应链的影响：这将加速全球AI产业链的分化，迫使相关企业在合规与市场之间做出选择。短期内，可能导致高端AI芯片、服务器及相关零部件的全球物流网络出现新的壁垒和瓶颈，增加跨境数据流动和硬件采购的复杂性。

3. 中国举办第四届链博会，倡导全球供应链合作

本周，中国在北京举办了第四届中国国际供应链促进博览会。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席开幕式并发表主旨讲话，强调维护全球产业链供应链韧性和稳定是推动世界经济发展的重要保障[3]。展会吸引了超过1200家中外参展商，其中美国企业数量继续位居外资参展商榜首[10]。同期发布的《2026全球供应链促进报告》指出，供应链全球化仍是大势所趋，并首次发布了人工智能、3D打印、氢能等六条新供应链图谱[20][25][28]。对供应链的影响：链博会作为全球首个以供应链为主题的国家级展会，为各国企业提供了一个探讨合作、展示解决方案的平台，在当前地缘政治紧张的背景下，传递了维护多边贸易体系和全球供应链稳定的积极信号。

二、行业动态

1. 航空燃油供应链：霍尔木兹危机的长期警示

尽管夏季旅行高峰期的燃油短缺担忧已基本消除，但《彭博社》6月27日发布深度报道，揭示了此前霍尔木兹海峡长期关闭事件对全球航空燃油供应链造成的深远影响[2]。该事件暴露了英国、澳大利亚、墨西哥等国在燃油供应上的高度脆弱性，并引发了对每日超过10万架次航班燃油交付系统长期可靠性的质疑。对供应链的影响：该事件将推动全球主要机场和航空公司重新评估其燃油储备策略，并可能加速对替代燃料来源和多元化运输路线的投资，从而改变全球航空燃油的物流格局。

2. “算力金属”供需错配引爆涨价潮

6月24日，据《科创板日报》报道，2026年以来，与AI算力产业深度绑定的锡、钽、铟等“算力金属”正经历供给收紧与需求爆发的共振，价格持续攀升[30]。这直接导致光通信、半导体材料等下游企业面临巨大的成本压力。对供应链的影响：上游关键原材料的短缺和涨价，正在沿着电子信息产业链向下游传导。这可能导致服务器、数据中心设备等成本上升，并促使企业寻求材料替代、签订长协订单或向上游矿业进行垂直整合，以保障供应链安全。

3. 印度不锈钢行业呼吁政府干预应对进口激增

据上海有色网6月25日消息，印度不锈钢中小微企业（MSMEs）向政府发出呼吁，指出进口量激增65%，要求政府恢复质量控制令（QCO）以保护本土产业[7]。对供应链的影响：印度作为全球重要的不锈钢消费和潜在生产国，其贸易保护主义倾向可能改变区域不锈钢产品的贸易流向。若实施更严格的进口限制，将利好本土钢厂，但可能推高下游制造业（如汽车、建筑）的原材料成本。

三、企业动态

1. 美光业绩强劲，苹果也难逃“芯片通胀”

路透社6月26日报道，美光科技本周公布的强劲财报凸显了存储芯片市场的紧张态势。客户已锁定价值220亿美元的存储芯片供应合同，这表明市场正在收紧，定价权正在上升[1]。报道特别指出，即便是拥有令业界羡慕的供应链关系的苹果公司，也无法幸免于内存价格的飙升。对供应链的影响：这标志着“芯片通胀”正在从先进逻辑芯片向存储芯片蔓延。对于消费电子、汽车和工业设备制造商而言，这意味着核心零部件成本将持续走高，压缩利润空间，并可能最终传导至终端产品价格。

2. 路特斯开放制造中心，打造英国性能车供应链枢纽

英国跑车制造商路特斯（Lotus）于6月26日宣布，在其位于诺福克郡海瑟尔的总部开设一个性能中心，向其他跑车制造商开放其设施、专业知识和经验，以加速生产并推动创新[12]。对供应链的影响：此举是汽车行业供应链从“垂直整合”向“平台化共享”演变的又一例证。通过共享高端制造资源，中小型跑车制造商可以降低研发和生产门槛，有助于巩固英国作为全球性能车研发与制造中心的地位。

3. 英国政府提前打击Shein/Temu税收漏洞

英国《零售公报》6月26日报道，英国政府已提前计划，将取消价值135英镑及以下低价值进口商品的关税豁免政策，新规将于2028年10月生效，比原计划提前了6个月[15]。此举旨在堵住Shein、Temu等海外电商巨头利用的税收漏洞。对供应链的影响：这将直接改变快时尚和低价商品的跨境电商物流模式。依赖“小包直邮”模式的平台将面临成本上升，可能被迫转向海外仓模式或调整定价策略，从而重塑中英之间的消费品物流链路。

四、中国观察

1. 链博会聚焦AI，展示供应链智能化转型

第四届链博会首次设立AI专区，展示了人工智能如何从独立展品变为深度嵌入产业链各个环节的关键变量[23][26]。发布的《全球供应链促进报告》勾勒出AI从算力基础设施到终端应用的完整闭环。对供应链的影响：这表明中国正积极推动人工智能与实体经济的深度融合，尤其是在供应链管理、智能制造和物流优化领域。AI技术的应用有望显著提升中国制造业的响应速度和运营效率，增强其在全球供应链中的竞争力。

2. 中国对台释迦进口引发岛内担忧

据BBC 6月22日报道，中国近期承诺增加对台湾地区释迦（番荔枝）的进口，但此举被台湾地区农业部门解读为大陆“养、套、杀”策略的典型案例，并警告农民不要轻易扩大种植[6]。对供应链的影响：该事件凸显了两岸农产品贸易的高度政治敏感性。对于台湾果农而言，大陆市场既是巨大的机遇，也伴随着政策风险。这可能导致台湾农产品出口商寻求市场多元化，以降低对单一市场的依赖。

3. 智库报告《购在中国》发布，解读入境消费新机遇

新华社6月26日报道，智库报告《购在中国：共享开放发展新机遇》发布[24]。报告指出，随着入境免签、离境退税等政策持续升级，越来越多的外国游客来华旅游消费。对供应链的影响：入境消费的增长将直接拉动国内零售、餐饮、酒店及免税品供应链的需求。这要求相关企业优化针对国际游客的服务流程和商品供应，提升跨境支付和物流的便利性，形成新的消费供应链增长点。

五、风险预警

  • 🔴 美欧贸易冲突升级风险：特朗普威胁对欧洲征收100%关税，尽管执行存疑，但已严重恶化贸易氛围。若冲突实质化，将严重冲击跨大西洋供应链，特别是汽车、制药和高端制造领域。需密切关注后续进展[5][13][27]。
  • 🔴 存储芯片成本持续攀升：美光财报显示客户锁定220亿美元合同，表明存储芯片市场供不应求。苹果等巨头已感受到压力，预计成本压力将沿供应链向下游传导，影响消费电子、服务器等行业的盈利能力[1]。
  • 🟡 “算力金属”供应短缺：锡、钽、铟等关键材料价格因AI需求爆发而上涨，可能成为制约AI硬件产能扩张的瓶颈，并引发上游资源争夺战[30]。
  • 🟡 印度贸易保护主义抬头：印度不锈钢行业因进口激增而呼吁政府干预，若实施更严格的进口限制，可能引发其他国家的效仿，导致全球钢铁贸易摩擦加剧[7]。

六、下周展望

  1. 美欧关税博弈走向：关注欧盟是否会采取具体反制措施，以及美国国内法律程序对特朗普关税权力的进一步限制。
  2. 存储芯片价格走势：关注美光财报后的市场反应，以及三星、SK海力士等主要厂商的产能规划和定价策略。
  3. AI供应链“阵营化”：随着欧盟加入美国主导的AI供应链联盟，关注相关出口管制和技术封锁政策的落地细节。
  4. 关键原材料价格波动：持续跟踪“算力金属”及大宗商品价格，评估其对中下游制造业成本的影响。

资料来源

  1. Reuters - Morning Bid: Chipflation https://www.reuters.com/world/china/global-markets-view-europe-2026-06-26/

  2. Bloomberg.com - Hormuz Crisis Exposed Fragility of How the World Keeps Planes Flying https://www.bloomberg.com/graphics/2026-iran-war-jet-fuel-supply/

  3. 北京市人民政府外事办公室 - 丁薛祥出席第四届中国国际供应链促进博览会开幕式并作主旨讲话 https://wb.beijing.gov.cn/home/gjjwzx/wsyw/202606/t20260623_4711190.html

  4. Financial Times - EU joins US pact to break reliance on Chinese AI supply chains https://www.ft.com/content/681c33a0-dcb4-4a82-9aa0-8a9172f7e5bc?syn-25a6b1a6=1

  5. CNN - Trump threatened 100% tariffs on Europe. Here’s why nobody flinched https://www.cnn.com/2026/06/26/business/trump-tariff-threat

  6. BBC - China's import of custard apples is sparking fears in Taiwan https://www.bbc.com/news/articles/cwy05neqy7wo

  7. Shanghai Metals Market - Nickel Asia Corp. (NAC), the Philippines' largest nickel producer, sai https://news.metal.com/en/newscontent/103972344-smm-nickel-market-flash-nickel-asia-becomes-first-philippine-miner-with-sbti-validated-emissions-targets

  8. 中华人民共和国外交部 - 2026年6月23日外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会 https://www.mfa.gov.cn/web/fyrbt_673021/202606/t20260623_11950728.shtml

  9. BBC - Lotus opens hub for other manufacturers in Hethel, Norfolk https://www.bbc.com/news/articles/ckg01684rkxo?xtor=AL-72-%5Bpartner%5D-%5Byahoo.north.america%5D-%5Bheadline%5D-%5Bnews%5D-%5Bbizdev%5D-%5Bisapi%5D

  10. BBC - Trump threatens 100% tariff on European nations over tech tax https://www.bbc.com/news/articles/cn4rd71411ko

  11. Retail Gazette - Government brings forward Shein tax loophole crackdown but retailers say it is still too slow https://www.retailgazette.co.uk/blog/2026/06/government-brings-forward-shein-tax-loophole-crackdown-but-retailers-say-it-is-still-too-slow/

  12. 经济参考报 - 六条新链图谱发布 揭示全球供应链合作趋势 http://jjckb.xinhuanet.com/20260623/c5f7d597ebab487baeeea0cb830e85ec/c.html

  13. 新华网 - 链博会观察：AI如何嵌入供应链全链路？ https://www.news.cn/20260624/2669367580d6488e8a5180b522f4b94b/c.html

  14. 新华网 - 读懂智库报告《购在中国：共享开放发展新机遇》 https://www.news.cn/politics/20260626/afa72a7716f6425c88e241d24dfcd034/c.html

  15. 新华网 - 2026全球供应链促进报告发布 https://www.gd.news.cn/20260623/2e90a47adc214a9b9547b147f7ac3f3c/c.html

  16. 中国经济网 - 全球算力供应链重构进行时 http://www.ce.cn/cysc/newmain/yc/jsxw/202606/t20260624_3048226.shtml

  17. 中国经济网 - 欧盟回应特朗普关税威胁：坚决捍卫自身权利 http://intl.ce.cn/guoji/jingji/202606/t20260628_3056886.shtml

  18. 中国经济网 - 《全球供应链促进报告2026》发布：供应链全球化仍是大势所趋 http://www.ce.cn/macro/more/202606/t20260623_3047379.shtml

  19. 财联社 - 供需错配引爆“算力金属”涨价潮 光通信、半导体材料公司多举措应对成本压力 https://www.cls.cn/detail/2405188