第40周 中国供应链动态周报

中国供应链动态周报 · 2026-10-05 06:00

📌 本周要点

  • 中美第八轮经贸磋商达成多项共识：9月24日，商务部新闻发言人表示，中美双方围绕落实已有经贸磋商共识、对等降税安排、建立贸易理事会和投资理事会、吉隆坡经贸磋商联合安排延期等问题达成多项共识，何立峰副总理与贝森特财长就人工智能进行了首次对话[7]。美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月10日[29]。
  • 香港构建高增值供应链服务中心：香港规划专章部署构建高增值供应链服务中心，依托"内地企业出海专班"，打造涵盖海外市场分析、风险管理、法律及解决争议、跨境融资的综合生态系统，贸易中心内涵正从货物吞吐转向规则、数据与供应链服务的价值高地[1][2]。
  • 小鹏机器人完成核心零部件定点签署：9月22日，小鹏集团举办首届机器人供应链合作伙伴大会，已与供应链企业完成定点协议签署，正在推进产线排产，IRON计划于2026年底进入规模量产[3]。
  • 再生资源绿色供应链报告发布：中国物资再生协会发布《中国再生资源绿色供应链发展报告2026》，2025年我国主要再生资源回收利用量超过4.1亿吨，"十五五"期间行业将加快向供应链全生命周期管理转变[10]。
  • 全球干散货市场船型分化：9月25日波罗的海干散货指数报3426点，环比跌1.35%，好望角型船运价走弱拖累大盘，但中小船型强势拉升，指数整体录得周线涨幅[8]。

一、政策动态

中美经贸磋商达成多项共识，贸易休战协议延长

9月24日，商务部新闻发言人表示，在中美第八轮经贸磋商中，双方围绕落实已有经贸磋商共识、对等降税安排、建立贸易理事会和投资理事会、吉隆坡经贸磋商联合安排延期等共同关注的经贸问题，达成多项共识。何立峰副总理与贝森特财长作为中美各自牵头人，还在中美经贸磋商机制下就人工智能进行了首次对话[7]。美财长贝森特表示，中美两国已同意将贸易休战协议延长至明年1月10日[29]。

从供应链视角看，关税安排与贸易理事会的建立，将直接影响中美跨境商流与资金流的稳定性。对等降税安排若落地，将降低两国进出口企业的合规成本与关税负担，有助于修复此前因贸易摩擦而重构的采购与产能布局。人工智能领域首次对话机制的建立，则意味着技术出口管制议题进入常态化沟通轨道，对高度依赖中美技术供应链的半导体、AI算力硬件等行业具有风向标意义。

商务部等5部门调整易制毒化学品出口管理目录

9月22日，商务部、公安部、应急管理部、海关总署和国家药监局联合发布公告，对《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》进行调整，新增2个品种至附件1第一部分。自公告发布之日起，向美国、墨西哥、加拿大出口附件1第一部分所列化学品的，应向缅甸、老挝、阿富汗出口附件1第二部分所列化学品的，须按规定申请许可[13]。

该政策直接涉及特定化学品的出口合规流程，相关化工企业的出口报关、许可申请环节将增加前置审批要求。对供应链而言，这意味着向上述国家出口相关化学品的化工企业需重新梳理出口管制合规流程，物流与报关环节的时间成本将有所上升。

香港规划构建高增值供应链服务中心

香港在相关规划中提出"一手拓网络、一手强平台"的双轮驱动策略。一手拓网络方面，香港坚持自由贸易政策，维持自由港地位，深耕欧美、东盟、中东等市场，积极探索中亚、非洲等新兴市场，继续争取尽早加入《区域全面经济伙伴关系协定》。一手强平台方面，构建高增值供应链服务中心，依托2025年成立的"内地企业出海专班"，打造涵盖海外市场分析、风险管理、法律及解决争议、跨境融资的综合生态系统[1][2]。

制度型开放亦有新章：持续推进CEPA全面升级，在大湾区内先行先试、对标国际先进经贸规则；有序落实"贸易单一窗口"第三阶段服务，发展跨境电商、助力"品牌出海"。贸易中心的内涵，正从货物吞吐转向规则、数据与供应链服务的价值高地[1][2]。这一转型意味着香港正在从传统的货物中转枢纽，升级为覆盖信息流、资金流、商流的综合供应链服务节点，对内地企业出海过程中的合规、融资、争议解决等环节形成系统性支撑。

二、行业动态

再生资源绿色供应链发展报告发布

9月23日，中国物资再生协会发布《中国再生资源绿色供应链发展报告2026》。根据报告，在国家循环经济政策持续引领下，我国再生资源回收行业继续保持稳中向好的发展态势，"十五五"期间，再生资源回收行业将加快向供应链全生命周期管理转变。2025年我国主要再生资源回收利用量超过4.1亿吨，其中废钢铁仍居首位，占主要再生资源品类回收总量的60.9%；废电池（铅酸电池除外）回收量增幅最高，同比增长36.8%[10]。

报告指出，今年以来，企业闲废物资处置进一步向前端延伸、向全过程深化。消费品以旧换新、设备更新政策以及新能源产业的发展持续释放逆向物流需求，废旧动力电池、废旧家电和消费电子等成为重点增长领域[10]。从供应链视角看，逆向物流正从边缘环节上升为供应链全生命周期管理的重要组成部分，废旧动力电池回收与新能源产业链的闭环构建，将直接影响锂、钴等关键矿产的二次供应能力。

国际物流供应链主题活动在嘉兴举行

9月22日至23日，第五届全球数字贸易博览会——国际物流供应链主题活动在浙江嘉兴举行，这是数贸会框架下首次举办国际物流供应链主题活动。圆通集团通过主旨演讲、枢纽推介、合作签约和专题交流，分享国际供应链发展思考与实践，携手全球伙伴深化多式联运、多港联动和口岸协同，以东方天地港为支点，拓展服务全球贸易的综合物流供应链网络[9]。

著名经济学家樊纲、哈萨克斯坦国家邮政集团董事局主席别克占·扎基耶夫、圆通集团董事长喻渭蛟、世界货运联盟副主席肯尼斯·约克姆、国际采购与供应管理联盟全球主席蔡进等嘉宾作主旨演讲，围绕全球产业链重构、物流枢纽赋能降本增效、航空货运与货代网络协同、数智化供应链等展开交流[9]。全球产业链供应链加快调整背景下，企业跨市场经营对物流的需求正从单一环节的运输转向全链路的协同，如何兼顾时效、成本与供应链稳定性成为行业核心议题。

全球干散货市场呈现船型分化格局

9月25日，波罗的海干散货指数（BDI）报3426点，创4天最低，环比跌1.35%。其中，巴拿马型运费指数（BPI）报2407点，较前值涨1.05%，海岬型运费指数（BCI）报5784点，跌2.61%，超灵便型船运价指数（BSI）报1786点，涨0.22%。本周干散货市场呈现出显著的船型分化格局，大型矿运船回调、中小货运船走强的特征尤为突出[8]。

巴拿马型船行情走强，主要受益于全球能源与农产品海运需求的稳健托底，现阶段亚太地区火电补库需求形成支撑[8]。从供应链视角看，海岬型船（主要承运铁矿石、煤炭等大宗商品）运价回调，或反映中国钢厂在自律控产背景下的原料采购节奏放缓；而巴拿马型船（主要承运粮食、煤炭）走强，则与亚太地区能源补库和农产品贸易活跃度提升相关。

绿色贸易能力建设持续推进

9月17日至18日，上海宝山区商务委联动碳衡科技举办宝山区绿色贸易培训班，来自高端装备、新能源、精细化工、纺织服饰、文创玩具等重点领域的企业参训。宝山区表示将持续深化政企联动和部门协同，常态化开展绿色贸易政策宣讲与专业能力培训，精准回应企业绿色转型和出海发展诉求，不断完善绿色贸易公共服务体系[20]。

与此同时，欧盟碳边境调节机制（CBAM）相关合规要求持续收紧。马士基建议受CBAM约束的进口商审查任何依赖默认值的2026年排放计算，欧盟委员会已发布修订后的默认排放值，自2026年1月1日起具有追溯效力，可能改变需要清缴的CBAM证书数量[21]。此外，针对钢铁进口商的欧盟新海关申报要求自2026年10月1日起生效，其中包括显示钢铁最初熔炼和浇铸地点的可追溯证据[21]。这意味着中国钢铁及铝制品出口企业需在10月1日前完成供应链可追溯性单证准备，否则将面临海关延误、配额风险及额外关税。

三、企业动态

小鹏机器人完成核心零部件定点签署，加速商业化落地

9月22日，小鹏集团举办首届机器人供应链合作伙伴大会，来自机器人关节模组、执行器、精密结构件等核心零部件的顶级供应链企业集中出席。小鹏机器人已与供应链企业完成定点协议签署，正在推进产线排产[3]。

大会现场，小鹏人形机器人IRON展示了多项最新交互能力。在自主朝向跟随环节，IRON能够自主判断主要交互对象，并依据角度自然选择小幅转头、中幅转腰或大角度全身转向，这一能力依赖9麦克风阵列声源定位与视觉唇动等多模态信息的协同[3]。9月8日，小鹏机器人生产线正式启用，首台高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走下产线。按照规划，IRON将于2026年底进入规模量产[3]。

多位供应链人士表示，机器人行业仍处于产业化早期，但小鹏机器人技术路线、产品形态和量产节奏清晰，让业内既看到了其走向规模量产的确定性，也看到了人形机器人产业加速规模化落地的未来[3]。从供应链视角看，人形机器人量产将带动关节模组、执行器、精密结构件等上游零部件的规模化需求，对精密制造供应链的产能爬坡和良率提升提出新要求。

准时达集中发布供应链AI原生产品

9月23日，"SEE AI·看见智能——2026准时达AI成果日"在准时达龙华园区举行。准时达全球智创研发服务中心集中发布智链平台、JusGo、天眼Sky Vigil、智驭擎IntelliDriver、仓储超脑、财务自动化引擎等一批AI原生产品，并披露过去一年落地的23个AI创新项目成果[25]。

从供应链视角看，AI原生产品在物流与供应链管理中的集中落地，标志着制造业供应链智能化升级正从单点试验走向系统化部署。智链平台、仓储超脑等产品覆盖从运输调度到仓储管理的核心环节，财务自动化引擎则涉及资金流环节，体现了信息流、物流、资金流三流合一的数字化供应链趋势。

圆通东方天地港助力共建全球供应链网络

作为第五届全球数字贸易博览会国际物流供应链主题活动主办单位之一，圆通集团通过主旨演讲、枢纽推介、合作签约和专题交流，分享国际供应链发展思考与实践，携手全球伙伴深化多式联运、多港联动和口岸协同，以东方天地港为支点，拓展服务全球贸易的综合物流供应链网络[9]。

圆通东方天地港的布局，体现了中国快递物流企业从国内网络向全球供应链网络延伸的战略方向。通过多式联运和多港联动，企业试图构建覆盖航空货运、货代网络协同的综合物流能力，以应对全球产业链重构背景下企业跨市场经营对全链路协同物流的需求[9]。

四、全球观察

地缘冲突与极端天气持续扰乱全球供应链

据联合早报报道，美伊战争与极端气候变化等因素严重扰乱航运，给商业环境带来极大变数。美国咖啡分销商Dilworth Coffee首席执行官沃伊塔指出："航运中断、集装箱短缺，红海局势导致的高昂成本与化肥价格飙升，这些情况都使我们陷入前所未有的动荡时期。"[15][22]

受中东战争与俄乌战争影响，柴油价格自3月以来已上涨一倍。与此同时，天气相关因素干扰航运的情况越来越频繁，进一步推高了航运成本。数码物流平台飞协博（FlexPort）首席执行官彼得森表示，由于航运公司为避开胡塞武装与索马里海盗而改道绕行非洲[15][22]。

美国全国柴油均价已飙升至创纪录的每加仑6.52美元，与去年同期相比暴涨77%。美国释放战略储备空间有限，炼油产能利用率逼近98%，缓冲能力不足。特朗普于9月22日表态支持禁止柴油出口政策，财长贝森特称正评估禁令可行性[6]。柴油作为货运、农业及工业命脉燃料，高成本正通过物流附加费传导至消费品，运输密集型行业利润承压[6]。

马士基发布市场更新：红海航线、欧盟新规与空运需求

马士基发布最新市场更新指出，比利时码头近期因引航员不足而出现较长等待时间，拥堵继续影响北欧和地中海的主要门户，强劲的需求和运营限制正对多条航线的运力构成压力。马士基建议客户尽早订舱、提供准确的货物预测和单证，并及时提取进口集装箱[21]。

在监管层面，欧盟森林砍伐法规计划自2026年12月30日起适用，欧盟委员会已在最新FAQ中发布更新指南。针对钢铁进口商的欧盟新海关申报要求自2026年10月1日起生效。受CBAM约束的进口商应审查任何依赖默认值的2026年排放计算[21]。这些监管变化对中国出口欧盟的钢铁、农产品等相关企业构成合规挑战，需提前做好单证准备和尽职调查流程。

欧盟对五矿资源收购巴西镍业务提出反对

9月17日，欧盟反垄断监管机构正式对五矿资源（MMG）收购英美资源集团巴西镍业务提出反对，称该交易可能导致镍铁供应优先转向中国，限制市场竞争。五矿资源于2025年2月与英美资源达成协议，以约5亿美元收购后者巴西镍业务全部资产。欧盟于2025年11月启动第二阶段深入调查，原定裁决截止日期为2026年11月30日[19]。

五矿资源方面明确反对欧盟判断，英美资源则主张全球镍铁供应已显著扩张，欧洲客户完全有能力切换供应来源。除欧盟外，巴西竞争监管机构也已对该交易启动调查。本案被视为欧洲关键矿产供应链博弈的重要试金石[19]。若欧盟最终阻止收购或附加苛刻条件，意味着所有权与地缘政治供应风险正成为欧洲资源交易审查的重要考量因素，对中国企业海外关键矿产布局构成新的合规壁垒。

加拿大、欧盟寻求减少对美国关键技术依赖

当地时间9月23日，加拿大总理卡尼在《纽约时报》总部接受专访时表示，过去一年他一直在为美国总统特朗普可能下令对加拿大采取军事行动的"极端尾部风险"做准备，并详细阐述了自己如何系统性地减少加拿大对美国关键技术的依赖[30]。

一周前，欧盟委员会主席冯德莱恩提出推动加拿大成为欧盟首个"联席成员"。特朗普随即表示，如果欧洲此举带有"恶意"，美国可能对欧洲加征高额关税，甚至停止部分领域的贸易。次日，卡尼回应称，加拿大将自行决定与谁达成协议[30]。围绕"联席成员"设想，美方作出强烈反应，折射出的显然不只是贸易利益之争。对欧洲，美国目前仍主要停留在关税和贸易限制的警告层面；对加拿大，50%关税已经实施，进口禁令和政府采购限制也已相继出台[30]。这一趋势表明，全球供应链正在经历以地缘政治为驱动力的重构，关键技术和资源的"去风险化"正从政策讨论走向实质行动。

五、风险预警

🔴 全球航运中断风险持续高企：美伊战争导致霍尔木兹海峡通行受限，中东柴油出口量锐减逾50%；俄乌冲突引发乌克兰对俄炼油设施持续打击，叠加俄罗斯延长出口禁令致使全球供应缺口扩大。红海局势导致航运公司改道绕行非洲，集装箱短缺与运费高企并存[6][15][22]。对中国进出口企业而言，中东、欧洲航线的运输时效和成本不确定性显著上升，建议提前锁定舱位并评估替代运输方案。

🔴 欧盟关键矿产供应链审查趋严：欧盟对五矿资源收购巴西镍业务提出反对，巴西竞争监管机构也已启动调查。若欧盟最终阻止收购或附加苛刻条件，意味着所有权与地缘政治供应风险正成为欧洲资源交易审查的重要考量因素[19]。中国企业在海外关键矿产领域的并购将面临更高的监管壁垒，需提前做好多司法辖区反垄断审查预案。

🟡 欧盟绿色贸易合规截止日期临近：针对钢铁进口商的欧盟新海关申报要求自2026年10月1日起生效，需提供钢铁最初熔炼和浇铸地点的可追溯证据。CBAM修订后的默认排放值自2026年1月1日起具有追溯效力[21]。中国钢铁及铝制品出口企业需在10月1日前完成供应链可追溯性单证准备，否则将面临海关延误、配额风险及额外关税。

🟡 美国柴油价格飙升推高物流成本：美国全国柴油均价飙升至创纪录的每加仑6.52美元，同比暴涨77%。柴油作为货运命脉燃料，高成本正通过物流附加费传导至消费品[6]。对于依赖美国市场的中国出口企业，需关注物流成本上升对利润率的挤压，以及可能引发的消费需求收缩。

🟢 中美经贸关系释放稳定信号：中美第八轮经贸磋商达成多项共识，贸易休战协议延长至明年1月10日，双方建立贸易理事会和投资理事会，并就人工智能进行首次对话[7][29]。这为中美跨境供应链提供了阶段性稳定预期，有利于企业制定中期采购与产能规划。

🟢 再生资源回收行业稳中向好：2025年我国主要再生资源回收利用量超过4.1亿吨，废电池回收量同比增长36.8%，逆向物流需求持续释放[10]。再生资源供应链的完善有助于降低对原生矿产的依赖，提升关键原材料的二次供应保障能力。

六、下周展望

中美经贸磋商成果落地进展：中美双方达成的多项共识进入落实阶段，对等降税安排、贸易理事会和投资理事会的具体运作机制值得持续关注。贸易休战协议延长至明年1月10日，为企业提供了阶段性窗口期，但后续谈判仍存在不确定性[7][29]。

欧盟钢铁进口新规生效在即：10月1日起，欧盟针对钢铁进口商的新海关申报要求将正式生效，涉及钢铁最初熔炼和浇铸地点的可追溯证据。中国钢铁出口企业需密切关注单证准备情况，防范清关延误风险[21]。

人形机器人供应链进入量产爬坡期：小鹏机器人已完成核心零部件定点签署并推进产线排产，IRON计划于2026年底进入规模量产[3]。关节模组、执行器、精密结构件等上游供应链企业的产能准备和交付节奏将成为关注焦点。

全球干散货市场运价走势分化：海岬型船运价回调与巴拿马型船走强的分化格局能否延续，将取决于中国钢厂原料采购节奏与亚太地区能源补库需求的持续性[8]。

香港供应链服务中心建设推进：香港构建高增值供应链服务中心的规划进入实施阶段，"内地企业出海专班"、CEPA全面升级、"贸易单一窗口"第三阶段服务等具体举措的落地进展值得关注[1][2]。

资料来源

  1. 新华网 - 把"五年之约"写在香江之畔 http://www.xinhuanet.com/finance/20260923/9d8b6234dc134f84a9176384f1516355/c.html

  2. 新华网 - 把"五年之约"写在香江之畔 http://www.news.cn/finance/20260923/9d8b6234dc134f84a9176384f1516355/c.html

  3. 中国经济网 - 选定核心零部件 小鹏机器人加速落地 http://m.ce.cn/bwzg/202609/t20260922_3230163.shtml

  4. 中国经济网 - 为中美经贸关系注入稳定预期 http://paper.ce.cn/pc/attachment/202609/24/b4a14ddf-e0f0-41dc-9e89-3802160275a6.pdf

  5. 中国经济网 - 聚焦关键领域统筹发展和安全 http://m.ce.cn/bwzg/202609/t20260924_3233058.shtml

  6. 财联社 - 美国柴油出口禁令在即？特朗普表态支持，称将"很快"作决定！ https://m.cls.cn/detail/2490713

  7. 澎湃新闻 - 观察｜以战略稳定应对外部不确定性，中美关系"重中之重"的背后 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34143275

  8. 汇通财经 - 一张图：好望角型船运价拖累大盘 波罗的海指数日内回落但周线稳步收涨 https://news.fx678.com/202609252248318818.shtml

  9. 中国民航网 - 国际物流供应链主题活动举行 圆通东方天地港助力共建全球供应链网络 http://www.caacnews.com.cn/1/202609/t20260924_1397532.html

  10. 全球矿产资源网 - 事关再生资源绿色供应链 https://www.worldmr.net/GeologyNews/NewsList/Info/2026-09-23/326175.shtml

  11. Bruegel - The European Union's automotive sector needs a plan, not undue protection https://www.bruegel.org/policy-brief/european-unions-automotive-sector-needs-plan-not-undue-protection

  12. 永清县人民政府 - 减税降费专栏 https://www.yongqing.gov.cn/jianshuijiangfeizhuanlan

  13. 商务部 - 商务部等5部门关于调整《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》的公告 https://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2026/art_7dad5aea5c7a40c992c99aedfa7d2ebd.html

  14. 中国经济网 - 丰收节里刻着强农密码 http://m.ce.cn/bwzg/202609/t20260923_3231505.shtml

  15. 联合早报网 - 地缘冲突极端天气扰乱供应链 美国商企处境比疫情间更糟 https://www.zaochenbao.com/news/politics/202609/2281604.html

  16. 新华网河南频道 - 聚焦高质量发展｜河南："三链同构"加速推动农产品加工业提质升级 http://www.ha.news.cn/20260924/fd6d35e9b4964326ac940c1a6d824eb6/c.html

  17. 中国经济网 - 为中美经贸关系注入稳定预期 http://paper.ce.cn/pad/content/202609/24/content_339363.html

  18. 财联社 - 特朗普威胁：若欧洲国家征收数字服务税，将对其输美商品征收100%关税 https://www.cls.cn/detail/2410747

  19. 澎湃新闻 - 一周热点！本周全球有哪些矿业大事发生？（9.12-9.18） https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34113570

  20. 澎湃新闻 - 增强绿色竞争力，积极融入全球产供链！宝山区举办绿色贸易培训班 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34117202

  21. IndexBox - 马士基更新：苏伊士过境、黄金周、欧盟新规与空运 https://www.indexbox.io/zh-hans/blog/maersk-market-update-red-sea-routing-typhoon-disruption-and-eu-trade-deadlines

  22. 联合早报网 - 地缘冲突极端天气扰乱供应链 美国商企处境比疫情间更糟 https://www.zaochenbao.com/news/politics/202609/2281604.html

  23. 中国经济网 - 深耕县域种业沃土 赋能稻种产业振兴 http://paper.ce.cn/pad/content/202609/23/content_339321.html

  24. 中国经济网 - 创新能力定义外贸竞争力 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202609/t20260926_3235769.shtml

  25. 投资界 - 准时达加速布局供应链AI，推动制造业供应链智能化升级 https://news.pedaily.cn/20260924/139731.shtml

  26. 新华网河南频道 - 聚焦高质量发展｜河南："三链同构"加速推动农产品加工业提质升级 http://www.ha.xinhuanet.com/20260924/fd6d35e9b4964326ac940c1a6d824eb6/c.html

  27. 中国经济网 - 从全球网络协同到中国临床落地：2026 CSGCT大会释放CGT加速转化新势能 http://www.ce.cn/cysc/yy/hydt/202609/t20260922_3229700.shtml

  28. 中国经济网 - 告别野蛮生长，AI降速并非坏事 http://paper.ce.cn/pc/attachment/202609/26/e9072641-f052-4c4d-8d0a-33854d73e609.pdf

  29. 财联社 - 中秋假期要闻汇总：中美达成八点成果共识；英伟达加码玻璃基板；上交所三季报预约披露时间出炉 https://www.cls.cn/detail/2493420

  30. 澎湃新闻 - 张力与界限：加拿大、欧盟在既有跨大西洋结构内减少美国的"不可替代性" https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34140470