第34周 中国供应链动态周报
📌 本周要点
本周（2026年8月17日—23日），中国供应链运行面临的外部环境复杂性显著上升。地缘冲突与极端气候双重冲击下，全球关键航道运费集体冲高，霍尔木兹海峡通行量骤降，全球海运秩序加速重塑[9][14]。美国对伊朗实施“史上最严制裁”威胁及对加拿大商品加征50%关税，进一步加剧了全球贸易碎片化风险[4][8]。与此同时，国内政策端持续发力，商务部强调“政策+活动”双轮驱动释放市场潜力，我国前7个月进口增长22%[6]；我国牵头制定的共享制造领域首项国际标准正式发布，标志着中国在全球产业协同规则制定中掌握话语权[30]。在产业层面，磷化铟衬底缺货暴露国内光通信产业链“资源强、制造弱”的短板，国产替代进入关键窗口期[7][12]；低空经济产业链韧性建设成为政策关注新焦点[3]。
一、政策动态
1. 商务部：前7个月进口增长22%，多措并举释放市场潜力 8月20日，商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上表示，今年前7个月我国进口增长22%，自150多个贸易伙伴的进口实现正增长。商务部陆续推出的“出口中国”等品牌活动带动效应明显[6]。分析认为，亮眼数据是国内经济回暖、产业升级提速与扩大进口政策协同发力的结果，多元化进口格局有效分散贸易风险，既为国内产业升级、消费提质赋能，也为世界各国提供广阔市场机遇[6]。供应链视角：进口高增长意味着国内生产资料与消费品供给渠道持续拓宽，集成电路、机电设备等高端零部件进口攀升，为国内高端制造产业链提供关键要素保障。
2. 我国牵头制定共享制造领域首项国际标准 近日，我国牵头制定的共享制造领域首项国际标准《共享经济 共享制造 概念与》正式发布，该标准被视作“编制全球产业协同基础说明书”[30]。供应链视角：共享制造标准的制定将推动制造资源跨企业、跨区域高效配置，降低产业链协同成本，提升中国在全球产业协作规则中的话语权。
3. 商务部发布国家级经开区考核结果，5家经开区退出 日前，商务部发布2025年国家级经开区综合发展水平考核评价结果，广东揭东、河南濮阳、内蒙古呼伦贝尔、辽宁营口、黑龙江大庆5家经开区因综合绩效不达标退出国家级序列[17]。供应链视角：经开区“有进有退”机制推动产业园区优胜劣汰，引导资源向高效园区集中，优化区域供应链节点布局。
4. 国家发改委召开民营企业座谈会，听取稳经济意见 8月20日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，围绕稳定经济运行、促进有效投资听取民营企业意见建议，来自电气设备、制药装备、消费服务、智能终端、纺织服装及冶金化工领域的5家企业负责人参加[21]。供应链视角：多领域民营企业参与座谈，反映政策层面对制造业供应链各环节经营压力的关注，后续或出台针对性支持措施。
5. 海南“十五五”期间计划完成交通投资1700亿元 据新华网海南频道报道，“十五五”时期海南计划完成交通投资1700亿元，同时海南自贸港跨境资金集中运营中心座谈会召开，全球三大检测巨头签约洋浦助企“出海”[1]。供应链视角：交通基础设施的大规模投资将提升海南作为国际物流枢纽的连通能力，检测认证巨头的入驻则有助于降低企业出口合规成本。
二、行业动态
1. 全球关键航道运费集体冲高，海运秩序加速重塑 受地缘冲突与气候干旱双重影响，全球多处海上或河上咽喉要道货运成本急剧攀升。价格评估机构Argus数据显示，巴拿马运河、莱茵河、红海及黑海等关键航线运费均创历史新高[9]。8月20日，通过霍尔木兹海峡的商品运输船仅有9艘，通过曼德海峡的降至27艘，均显著低于战事前水平[13]。全球海运体系正从“最短路径”和效率优先转向“安全+成本”平衡，绕行好望角等替代路线常态化，供应链更强调冗余与多式联运[14]。供应链视角：航道运费上涨与通行效率下降将直接推高中国进出口贸易的物流成本，企业需加快备选运输方案布局与安全库存管理。
2. 磷化铟衬底缺货，光通信产业链“资源强、制造弱”短板凸显 据《科创板日报》报道，国内高速光芯片赛道国产芯片出货节奏明显加快，但作为关键材料的磷化铟衬底仍主要依赖海外采购。国内某金属材料企业市场负责人表示，2026年下游客户拿磷化铟衬底的交期普遍达到24至40周，部分规格需预付三到五成定金才能排上队[7]。中际旭创2026年半年报显示，预付款余额从2025年底的1.34亿元跃升至9.54亿元，增长6倍多，重要用途是提前锁定上游光芯片和衬底产能[7]。供应链视角：磷化铟衬底交期延长已成为国内光模块产业链的瓶颈环节，本土化替代尚处爬坡期，提纯、良率与认证环节仍待突破，供应链安全面临挑战。
3. 低空经济产业链韧性建设提上议程 2026国际低空经济博览会信息显示，我国在低空经济领域已形成较为完整的产业门类和较强的整机创新能力，但距离安全可控尚有差距。专家建议政策支持重点从一般性的国产化水平提升转向供应链恢复能力建设，在关键功能领域掌握自主设计权，安全关键件具备双来源或可验证备份[3]。峰飞航空成为全球唯一同时获得TC、PC、AC的eVTOL企业，时的科技获阿联酋350架海外订单[3]。供应链视角：低空经济作为新兴产业链，其供应链韧性和自主可控水平将决定产业能否从“能飞”走向“按航空标准稳定生产并长期运行”。
4. 中美关税博弈持续，国产替代进入“窗口争夺期” 特朗普政府宣布对进口无人机征收阶梯式关税，敏感类无人机课以100%从价税，小型无人机加征25%[12]。与此同时，中国商务部裁定延续对原产于印度的单模光纤反倾销措施，新一轮征税周期自2026年8月14日起为期五年[12]。福特汽车宣布2030年起将部分林肯车型生产从中国转移至美国[12]。供应链视角：贸易政策正成为重塑产业版图最直接的手，全球科技产业链正在经历“三线重塑”——贸易政策驱动的区域化重构、技术竞赛驱动的产能军备升级、以及成本压力驱动的供应链迁移。
5. 非洲贸易政策绿色化、数字化、本地化趋势加强 尼日利亚发布新的财政政策措施，将17类商品列入ECOWAS进口禁止清单，对发动机排量2000cc及以上进口汽车征收绿色税[23]。加纳通过《2025年环境保护法》（第1124号法案）[23]。供应链视角：非洲市场对贸易绿色和合规要求不断提升，强调本地增值，中国企业需更加重视绿色供应链建设、碳数据管理、数字贸易合规和标准认证[11]。
三、企业动态
1. 中际旭创半年报亮眼，预付款激增锁定上游产能 A股光模块龙头中际旭创发布2026年半年报，营收同比增长182.49%，净利润同比增长241.7%，主要因重点客户增强资本开支加大算力基础设施领域投资。预付款余额从2025年底的1.34亿元跃升至9.54亿元，增长6倍多，用于提前锁定上游光芯片和衬底产能[7]。供应链视角：龙头企业通过大额预付款方式锁定上游关键材料产能，反映AI算力需求驱动下光通信产业链供需偏紧的格局。
2. 菜鸟集团亮相APEC海关与商界对话会，分享AI物流经验 菜鸟集团受邀参加APEC海关与商界对话会，以“全球72小时送达”为愿景，在全球多地布局上百个跨境仓和分拨中心。菜鸟研发的AI关务系统实现商品智能归类、动态税率智能计算、合规准入校验等功能，推动单票清关时长压缩80%[28]。供应链视角：跨境电商物流企业通过AI技术提升通关效率，有助于降低中国出口企业的跨境物流成本和时间成本，增强中国商品在全球市场的竞争力。
3. 中国中冶推进“六网建设”，布局现代物流体系 中国中冶聚焦排水治污、防洪蓄洪、物流枢纽等领域，承建雄安综保区国际物流分拨中心等项目，从枢纽、通道、网络三方面布局现代物流体系[15]。供应链视角：大型基建央企在物流基础设施领域的持续投入，有助于畅通国内大循环，降低社会流通成本。
4. 宝丰能源、永和股份等化工龙头业绩大增 基础化工行业方面，煤化工、氟化工行业龙头表现突出。宝丰能源上半年净利润同比增长70%，受益于国内丰富的煤炭资源以及充足稳定的煤炭供应；永和股份上半年净利润同比增幅在89%以上，受益于制冷剂行业供给端有序收紧叠加下游需求端持续回暖[2]。供应链视角：在全球化工产业链成本推升背景下，拥有国内资源优势的化工企业供应链韧性凸显，保障国家能源安全的战略价值提升。
5. 宁德时代“零碳科普校园行”达成1000校里程碑 8月17日，2026全国零碳科普教师大会在福建宁德举行，宁德时代“零碳科普校园行”公益项目正式达成1000校里程碑[10]。供应链视角：龙头企业通过科普教育布局长期品牌价值与人才储备，反映新能源产业链向“绿色+教育”生态延伸的趋势。
四、全球观察
1. 美国对伊朗“史上最严制裁”威胁，全球供应链承压 美国财政部长贝森特20日威胁称，特朗普政府将对伊朗实施“历史上最严制裁”，形成对伊“历史上规模最大、协调一致的经济孤立”[27]。市场人士普遍担忧，美国对伊朗“经济战”带来的新一轮冲击会通过全球供应链持续蔓延。首当其冲的是全球能源市场，市场已开始按照霍尔木兹海峡长期供应中断进行定价[13]。多家机构预警，极端情景下布伦特原油价格可能突破每桶120美元[19]。供应链视角：能源价格上涨将推高化工、物流、农用燃料等上游成本，进而向消费品价格渗透，强化全球通胀黏性，中国作为全球最大制造业国家将面临输入性成本压力。
2. 美加贸易战升级，北美供应链重构加速 美国贸易代表格里尔8月21日深夜表示，加拿大拒绝在最后期限前与美国最终敲定贸易协议，美国依据第338条款对特定加拿大进口商品加征额外关税，对部分加拿大商品加征50%关税的措施于美东时间8月22日凌晨正式生效[8]。加拿大总理卡尼宣布暂停与美国的贸易谈判，并将对美国新一轮关税实施“美元对美元”的对等反制[24]。供应链视角：美加贸易战升级将进一步推动北美区域供应链重构，中国出口企业需关注北美市场贸易规则变化带来的间接影响。
3. 全球核心航道运费创历史新高，供应链成本全面上升 过去一个月，受地缘冲突与气候变化双重影响，巴拿马运河、莱茵河、红海及黑海等关键航线运费均创历史新高[9]。航运风险本身正在变成一种新的“隐形税”，船只绕行、保险费用增加、运力下降，都会抬高国际贸易成本[13]。供应链视角：全球航运成本上升将传导至中国进出口环节，企业需关注运费波动对利润空间的挤压。
4. 中国创新药出海跑出加速度 交易数据持续走高、战略合作密集落地，中国创新药出海呈现加速态势。中国药品价格登记系统2025年上线运行，为国产创新药开拓国际市场提供关键价格支撑。2026年以来，《国民健康“十五五”规划》等鼓励创新药研发政策密集落地[29]。供应链视角：创新药出海加速意味着中国生物医药产业链从研发到生产的国际化能力持续提升，规模化、低成本的生产制造优势成为出海核心竞争力。
五、风险预警
🔴 全球能源供应链中断风险升级 美国对伊朗实施“史上最严制裁”威胁叠加霍尔木兹海峡通行量骤降，国际油价波动明显加剧。国际货币基金组织测算显示，如果国际油价上涨10%并持续一年，将推动全球通胀水平上升40个基点，并使经济增长放缓0.1至0.2个百分点[19]。中国作为全球最大原油进口国，能源供应链安全面临严峻挑战。[4][13][19][27]
🔴 磷化铟等关键材料供应短缺风险 磷化铟衬底交期普遍达24至40周，部分规格需预付三到五成定金才能排上队，国内高速光芯片产业链关键材料仍主要依赖海外采购[7]。若供应中断，将直接影响国内光通信产业链正常生产。[7][12]
🟡 全球航运成本持续攀升风险 全球关键航道运费集体冲高，船只绕行、保险费用增加、运力下降均会抬高国际贸易成本[9][13]。中国进出口企业面临物流成本上升压力，需提前做好运费对冲与物流路径优化。[9][13][14]
🟡 美国关税壁垒外延风险 美国炮制“转运骗局”叙事，将关税壁垒向外延伸，试图重构以美国标准为唯一尺度的关税体系。美国海关推出“边境侦探”AI系统，对货运轨迹、企业股权、工厂产能、港口X光影像等数据进行全面监控[18]。中国出口企业面临更严格的合规审查风险。[12][18]
🟢 非洲市场贸易合规风险 非洲多国加强进口监管与环境治理，尼日利亚将17类商品列入进口禁止清单，对部分进口汽车征收绿色税[23]。中国企业对非出口需关注绿色供应链建设、碳数据管理和标准认证等合规要求。[11][23]
六、下周展望
关注美伊制裁后续动向：美国对伊朗“史上最严制裁”具体措施尚未公布，后续走向将深刻影响全球能源供应链和航运市场。中国作为伊朗石油主要进口国之一，需密切关注制裁对能源进口的影响[4][27]。
磷化铟国产替代进展：在磷化铟衬底持续缺货背景下，国内企业本土化替代进程值得关注。提纯、良率与认证环节的突破进展将决定光通信产业链供应链安全水平[7]。
低空经济政策支持细则：专家建议政策支持重点转向供应链恢复能力建设，后续或出台针对性政策支持低空经济产业链韧性提升[3]。
美加贸易战外溢效应：美加贸易战升级可能进一步扰乱北美供应链格局，中国出口企业需关注间接影响与转单机会[8][24]。
半年报季供应链信号：逾300家沪市公司已发布半年报，超百家净利润同比增幅50%以上[2]。下周更多企业半年报将披露，供应链上下游企业经营状况与景气度信号值得关注。
资料来源
新华网 - 冯飞走访调研省发展改革委并主持召开座谈会 http://hq.xinhuanet.com/20260823/9319728065fd4d10a51d3d3793c0378c/c.html
经济参考网 - 逾300家沪市公司发布半年报 超百家净利润同比增幅50%以上 http://jjckb.xinhuanet.com/20260820/dededb37f24b48ecb81dd223ca3d47ce/c.html
新华网 - 提升我国低空经济产业链韧性和自主可控水平 https://www.news.cn/tech/20260820/6c32732d19aa47f9a34ff587784d1acd/c.html
新华网 - 国际观察丨美国对伊朗“史上最严制裁”能奏效吗 https://www.news.cn/world/20260822/c92308a0a0ba40498697dc8b9dee8d70/c.html
中国经济网 - 推广绿色消费培育新增长点 http://paper.ce.cn/pc/attachment/202608/21/4ae08b5c-a286-4384-a1b4-42a30eb91aa6.pdf
中国经济网 - 坚持“政策+活动”双轮驱动 更好释放中国大市场潜力 http://www.ce.cn/cysc/newmain/yc/jsxw/202608/t20260821_3159570.shtml
财联社 - 磷化铟缺货真相：国内产业链“资源强、制造弱” 提纯、良率与认证环节仍待突破 https://www.cls.cn/detail/2461334
财联社 - 【早报】外资加速涌入中国高技术产业；美对部分加拿大商品加征50%关税 https://www.cls.cn/detail/2461511
财联社 - 史无前例！地缘冲突叠加气候干旱，全球核心航道运费集体冲高 https://www.cls.cn/detail/2455907
澎湃新闻 - CSR周刊：京东健康主办“2026中国医师节特别活动”，勃林格殷格翰携手行业伙伴推动宠物慢病规范化管理 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33824992
澎湃新闻 - 出海观察｜非洲对贸易绿色和合规有更多要求，强调本地增值 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33799389
爱集微 - 一周概念股：中美关税博弈与国产替代提速 关键材料与先进封装进入“窗口争夺期” http://laoyaoba.com/n/1084322
新华网客户端 - 特稿丨谁在为美国加码制裁伊朗“埋单” https://app.xinhuanet.com/news/article.html?articleId=202608211f4a6a8faffa48709e415ece3f32555b
新华网 - 全球海运秩序加速重塑 http://www.xinhuanet.com/globe/20260819/7b4abc5b44e14fafa14212ca8a20170b/c.html
新华网 - 中国中冶：以“六网建设”编织时代经纬 铸就大国筋骨 https://www.news.cn/energy/20260821/b0529ffee55a4c88a3ca0de39dde6e2b/c.html
新华网 - 美政府欲撤销美国律协“法学院认证权” http://www.news.cn/world/20260823/3da4c9ecd005488d8c67d94ed334017d/c.html
中国经济网 - 【每周经济观察】园区有进有退蕴含深意 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202608/t20260822_3162976.shtml
中国经济网 - 郭言：炮制“转运骗局”难掩贸易霸权本质 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202608/t20260822_3162972.shtml
中国经济网 - 航路还堵着，能源怎么办 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202608/t20260823_3164479.shtml
财联社 - 美股收盘：三大指数小幅收跌 存储概念股全线重挫 https://www.cls.cn/detail/2410765
财联社 - 【早报】美股存储、光通信板块走强；医药牛股莫德纳暴跌23%；原油大涨 https://www.cls.cn/detail/2460127
澎湃新闻 - IPO周报｜本周4只新股申购，“年内最贵新股”周二上市 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33797215
澎湃新闻 - 出海观察｜如何适应非洲贸易政策的绿色化、数字化及本地化 https://m.thepaper.cn/detail/33799375
观察者网 - 卡尼强硬回击：特朗普误判，加拿大已与美国“开战” https://www.guancha.cn/internation/2026_08_23_828271.shtml
上海市政府 - 一百天，虹口把企业的“一句话”放在了心上 https://www.shanghai.gov.cn/nw15343/20260821/bce0bf08f47f44fa87758d5eba8b6544.html
ChemNet - ITC Issues Affirmative Final Determination; US Anti-Dumping and Countervailing Duties on Chinese L-Lysine Imminent https://news.chemnet.com/news-8925.html
新华网客户端 - 国际观察丨美国对伊朗“史上最严制裁”能奏效吗 https://app.xinhuanet.com/news/article.html?articleId=2026082255b3acfc267e40f98e81189eb95a173d
新华网 - APEC海关与商界对话会举行，菜鸟集团受邀分享国际物流与AI科技经验 http://www.news.cn/tech/20260821/75e3b68386b948c8bc62c6edaa6e48ec/c.html
新华网 - 新华网国际看点丨中国创新药出海跑出加速度 https://www.news.cn/world/20260823/caf5ed4e51e54d9aa065aad64cd73710/c.html
中国经济网 - 我国牵头制定共享制造领域首项国际标准 http://m.ce.cn/cy/pic/202608/t20260821_3159352.shtml