第31周 中国供应链动态周报

中国供应链动态周报 · 2026-08-03 06:00

📌 本周要点

本周中国供应链呈现“政策护航、产业升级、外部承压”三重特征。宏观层面，中央政治局会议定调下半年经济工作，明确将“确保重要产业链供应链安全”作为加强安全能力建设的核心内容[4]，同时部署制定全国统一大市场建设条例，从制度层面破除供应链流通壁垒[22]。产业层面，长鑫科技正式登陆科创板，首日市值登顶A股，标志着中国半导体存储产业链完成从设备、材料到封测的全链路国产化闭环验证[8]。跨境贸易便利化改革加速扩围，北京、广西两地相继升级高水平开放试点政策[7][2]。外部环境方面，中东地缘冲突持续扰动全球能源与航运供应链，霍尔木兹海峡虽现回暖迹象但出口瓶颈未除[13]，越南对中国热轧钢卷启动反倾销期中复审，贸易保护主义制度化趋势加剧[15]。

一、政策动态

1. 中央政治局会议定调：确保重要产业链供应链安全

7月30日召开的中共中央政治局会议为下半年经济工作定调，明确提出“加强重点领域安全能力建设，夯实粮食安全根基，强化能源资源供应保障，确保重要产业链供应链安全”。会议还强调要制定实施全国统一大市场建设条例，继续综合整治“内卷式”竞争，常态化解决企业账款拖欠问题[4][22]。专家解读指出，全国统一大市场建设正从方向性部署转向制度化约束，这将有效破除地方保护主义和市场分割，降低供应链跨区域流通的制度性交易成本[10]。

供应链链路意义：国家层面对供应链安全的强调从应急式保障转向制度化建设，统一大市场条例的出台将重塑国内流通格局，利好具备全国性网络布局的物流与供应链企业。

2. 跨境贸易高水平开放试点加速扩围

本周跨境贸易便利化政策密集落地。8月1日起，广西跨境贸易高水平开放试点在南宁、柳州、防城港、钦州、崇左五市正式实施，支持审慎合规银行为优质企业办理七项核心便利化业务，涵盖便利经常项目外汇资金收付、优化新型国际贸易结算、扩大贸易收支轧差净额结算范围等[2]。与此同时，北京升级跨境贸易高水平开放试点政策，新增便利优质企业涉外员工薪酬用汇、简化跨国公司经常项目资金集中收付手续两项措施，并将高新技术、专精特新企业的银企合作年限条件从两年放宽至一年[7]。

供应链链路意义：跨境贸易外汇收支便利化直接降低外贸企业的资金周转成本和时间成本，尤其利好中小型专精特新企业的跨境结算效率，对资金流视角下的供应链运转构成实质性优化。

3. 国家发改委：能源供应链经受住地缘冲突冲击

国家发改委在7月31日表示，今年以来全球能源市场剧烈波动，部分国家出现能源短缺、价格飞涨，而中国加快建设新型能源体系，精准实施成品油价格调控，实现供需总体平衡、价格总体稳定。6月末中国电力装机规模突破40亿千瓦，稳居世界首位[12]。欧洲央行分析师亦撰文指出，中国庞大的石油储备和多元化能源结构有效缓解了伊朗战争对全球油价的冲击，避免了类似2022年的通胀危机[29]。

供应链链路意义：能源是供应链运转的基础动力源。中国能源供应链的韧性和战略储备能力，为制造业生产连续性和物流运输稳定性提供了底层保障。

二、行业动态

1. 物流业：现代化物流网络建设提上日程

经济日报发表长篇述评指出，当前全球物流业呈现三大趋势：数字化投入加大、绿色低碳转型、供应链韧性备受关注。文章同时指出中国物流业存在规则标准与数据协同支撑不足、多式联运“一单制”仅在部分企业推广、关键物流装备自主可控水平不高等短板[6][23]。上半年中国营业性货运量同比增长3.2%，物流业保持稳健增长态势[21]。

供应链链路意义：物流是供应链的物理骨架。多式联运“一单制”推广滞后和关键装备依赖进口，意味着中国物流网络在效率提升和安全保障方面仍有较大提升空间，这将是未来基础设施投资的重点方向。

2. 航运市场：结构性分化显著，大宗商品海运承压

本周波罗的海干散货指数（BDI）止跌回升，终结三连跌。海岬型船舶平均日收益回升至34,292美元，巴拿马型船指数创7月24日以来阶段新高。但分析指出，本轮反弹主要受铁矿石、煤炭阶段性订单释放驱动，而国内大连铁矿石期货跌至一年最低点，钢铁行业亏损扩大、生产意愿偏弱，大宗商品海运需求前景仍存隐忧[28]。

供应链链路意义：航运指数与国内大宗商品期货走势背离，折射出全球海运需求与国内制造业实际需求之间的温差。钢铁产业链的疲弱将沿供应链向上游矿石采掘和下游机械制造双向传导。

3. 服装出口：品类分化，新兴市场成增长引擎

海关总署数据显示，上半年中国服装出口729.6亿美元，同比下降0.7%。中国纺织品进出口商会分析指出，当前服装出口呈现品类分化、新兴市场增长、传统市场承压的特征[17][19]。在全球经济增长动能不足、贸易政策频繁调整的复杂环境下，服装出口仍展现出较强韧性。

供应链链路意义：服装出口的结构性变化正在重塑纺织供应链的地理布局——面向东盟、中东、拉美等新兴市场的供应链通道加速构建，而传统欧美市场的订单份额持续收缩。

4. 医药流通：高端冷链物流成为盈利增长点

中物联医药物流与供应链分会统计数据显示，上半年医药流通行业市场规模约1.54万亿元，同比增长约4%，全年有望突破3.1万亿元。医药物流费用总额预计超500亿元，高端冷链物流成为盈利增长点[9]。

供应链链路意义：医药冷链物流的高增长反映出医药供应链向高附加值、高标准方向升级的趋势，对温控设备、监测追溯系统等上游供应链环节将产生持续拉动。

三、企业动态

1. 长鑫科技科创板上市，半导体产业链“天团”陪跑

7月27日，长鑫科技正式登陆科创板，首日市值登顶A股。其战略配售阵容堪称中国半导体产业“全家福”：上游设备环节包括北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、精测电子、至纯科技等；材料环节包括雅克科技、安集科技、沪硅产业、奕斯伟材料等；封测环节包括通富微电；下游应用企业包括小米、TCL、蔚来、阿里云、中兴通讯、奇瑞汽车等[8]。本周另有超纯应材启动申购，该公司是国内极少数5nm及以下制程半导体刻蚀设备核心零部件供应商，产品已进入北方华创、中微公司等头部设备商的供应体系[26]。

供应链链路意义：长鑫科技上市标志着中国存储芯片供应链完成从设备、材料到封测、模组的全链路国产化验证。产业资本与下游应用企业的深度绑定，意味着供应链协同从“买卖关系”升级为“资本纽带+技术共研”的战略伙伴关系。

2. 北控水务旗下鲲鹏智采：构建水务供应链协同平台

北控水务旗下鲲鹏智采以生态、模式、数字三重创新构建水务细分领域泛中心供应链平台，牵头联合各采购单位搭建水务供应链协同联盟，以绿色采购为核心准则，将低碳、循环、环保管控要求融入供应商准入至履约交付全流程[1]。

供应链链路意义：水务行业长期依赖企业内部独立采购体系，分散运行、重复核验、议价能力弱。鲲鹏智采打破单一企业采购边界，是产业链龙头向供应链平台型企业转型的典型案例，代表了“链主”企业整合行业供应链的新方向。

3. 深圳政企银对接：金融赋能商贸供应链

7月28日，深圳市商务局联合人民银行深圳中心支行举办金融机构与供应链企业精准对接会，35家银行金融机构及重点批发商贸、供应链物流企业参会。上半年深圳供应链（外综服）企业进出口10,538.8亿元，增长39.1%；限上供应链企业727家，实现销售额5,992亿元，增长14.5%[11]。

供应链链路意义：供应链企业链接产销两端，是促进经济循环和服务内外贸的关键载体。政企银三方精准对接有助于打通供应链企业的融资信息壁垒，缓解资金流压力，增强供应链整体运转效率。

4. 跨国企业深耕中国：产业链韧性增强外资信心

经济日报报道指出，联邦快递中国区总裁表示“中国产业链韧性不断增强”，依托全球规模最大、门类最全的制造业体系，中国供应链保持较强抗压能力和快速响应能力。雀巢自2020年以来在华新增投资超60亿元，在华销售产品90%以上实现本地生产[14]。

供应链链路意义：外资企业持续加码中国本土化供应链布局，既是对中国制造业体系完整性的认可，也意味着中国正从“世界工厂”向“世界市场+全球供应链枢纽”双重角色演进。

四、全球观察

1. 中东局势：霍尔木兹海峡航运回暖，但出口瓶颈未除

本周航运市场传来最新动态：卡塔尔阿尔·阿里什号驶出波斯湾，运出该国三周首船液化天然气；一艘超大型油轮敲定意向租约，日租金接近50万美元，负责将海湾原油运往亚洲大国。美国能源部长表示，在美国军方护航支持下，过去一周每日约650万桶原油通过霍尔木兹海峡外运。但红海南部曼德海峡航运活跃度明显下滑，周三仅21艘货轮双向通行，远低于前一日38艘[13]。

供应链链路意义：霍尔木兹海峡通航恢复缓解了全球油气供应链的燃眉之急，但红海航线的持续低迷意味着亚欧贸易仍将依赖绕行好望角的替代路线，海运运价和保险费用预计维持高位。中东冲突对全球供应链的扰动正从“急性冲击”转向“慢性炎症”。

2. 越南对中国热轧钢卷启动反倾销期中复审

越南工贸部应宝山钢铁请求，对中国热轧钢卷产品启动反倾销期中复审。今年夏季越南已对中国产热轧钢卷征收23.1%至27.83%的反倾销税，为期五年，此次复审针对宝钢27.83%的税率[15]。

供应链链路意义：越南是中国钢铁产品的重要出口市场，也是中国制造业供应链向东南亚延伸的关键节点。反倾销复审结果将直接影响中国钢铁企业对东南亚市场的出口布局，并可能引发连锁反应——其他东盟国家或效仿跟进。

3. 上合组织报告：西方单边主义扰乱全球供应链

新华社发布的上合组织合作报告指出，部分西方国家的霸权主义与单边主义、贸易保护主义、技术壁垒、经济制裁等扰乱全球供应链，抬高上合组织国家的生产和贸易成本。跨境交通、能源通道建设滞后于需求，部分产业链同质化现象明显[5][20]。

供应链链路意义：上合组织覆盖欧亚大陆核心区域，是中国供应链向西延伸的重要通道。西方制裁和技术壁垒正在倒逼区域内国家加快供应链多元化布局，中欧班列、西部陆海新通道等替代性物流通道的战略价值持续上升。

4. 全球物流竞争：美欧加速供应链韧性建设

经济日报分析指出，美国出台《2026—2030财年战略规划》《2026年国家货运战略规划》，围绕安全、效率、韧性等六大目标统筹全运输方式建设；欧盟则推进物流一体化和绿色化发展，制定统一物流政策和标准，破除成员国之间的流通壁垒[6]。

供应链链路意义：美欧同步强化供应链韧性建设，反映出全球供应链正从“效率优先”转向“安全优先”。中国需在保持成本竞争力的同时，加快构建多元化国际物流通道和关键装备自主可控能力。

五、风险预警

🔴 高风险：中东地缘冲突持续扰动全球能源与航运供应链

霍尔木兹海峡虽现回暖迹象，但曼德海峡通行规模大幅回落，部分船只关闭定位系统隐蔽航行，红海航线常态化绕行推高海运运价和战争保险费[13]。对外经济贸易大学校长赵忠秀指出，地缘政治冲突持续扰动国际物流与供应链是下半年中国外贸重大外部不确定性来源，原油、工业金属价格震荡上行直接推高制造业原材料成本[27]。中东冲突若长期化，将通过航空燃料、柴油、化肥、塑料等渠道向全球通胀传导[25]。

🔴 高风险：贸易保护主义制度化蔓延

2026年以来全球各类贸易限制措施数量大幅增长，关税壁垒、绿色壁垒、技术壁垒、合规壁垒同步加码，贸易保护从临时措施转向长期制度性安排[27]。越南对中国热轧钢卷的反倾销期中复审是这一趋势的最新案例[15]。欧盟对中国电动汽车挥舞贸易保护主义大棒，企图用保护主义高墙将中国排挤出全球供应链[29]。

🟡 中风险：国内钢铁产业链困境向上下游传导

国内钢铁厂亏损局面持续扩大，企业生产意愿偏弱，生铁产量预期进一步下调，大连铁矿石期货跌至一年内最低点[28]。钢铁行业的疲弱将通过供应链向上游矿石采掘、焦化行业和下游机械制造、建筑行业双向传导。

🟡 中风险：物流关键装备自主可控能力不足

高端物流装备及部分核心零部件依赖进口，物流软件系统、供应链管理平台等面临“卡脖子”风险[23]。外贸物流高度依赖少数国际航运通道和枢纽，一旦遭遇突发事件，供应链容易受到冲击[6]。

🟢 低风险：服装出口传统市场持续承压

上半年中国服装出口同比下降0.7%，传统市场需求疲软、利润空间受挤压[17][19]。虽不构成系统性风险，但劳动密集型产业的外流压力值得持续关注。

六、下周展望

  1. 关注长鑫科技上市后对半导体供应链的带动效应：作为A股市值最高的半导体公司，其产业链协同效应将在后续季报和资本开支计划中逐步显现，关注设备、材料供应商的订单能见度变化。

  2. 政治局会议政策细则陆续出台：会议提出的“制定实施全国统一大市场建设条例”“拓展国际经贸互利合作空间”“大力发展服务贸易”等部署预计将在8月进入细则制定阶段，相关行业将迎来政策催化[4][22]。

  3. 中东局势演化对航运和能源价格的持续影响：霍尔木兹海峡通航恢复的可持续性、红海航线是否进一步恶化，将决定8月海运运价和原油价格的走势方向[13]。

  4. 越南钢卷反倾销复审进展：宝钢申请的期中复审结果预计需要数月时间，但复审期间的贸易流向调整将提前发生，关注中国钢铁企业对东南亚市场的出口策略变化[15]。

  5. 跨境贸易便利化试点扩围效应：广西试点8月1日正式实施，叠加北京政策升级，预计更多省份将跟进出台类似政策，外贸企业的跨境结算效率有望持续改善[2][7]。

资料来源

  1. 新华网 - 重塑水务供应链生态 鲲鹏智采三重创新引领行业集约化转型 http://www.xinhuanet.com/energy/20260730/e7334683e2de4ce19956ca569a14a4f8/c.html

  2. 新华网 - 广西跨境贸易高水平开放试点今起实施 试点落地南宁、柳州、防城港、钦州、崇左五市 http://www.gx.xinhuanet.com/20260801/b3e1d2434d81495b8e6ea0f08b2a1334/c.html

  3. 新华网 - 瞭望·治国理政纪事丨英雄城市再创辉煌 https://www.news.cn/20260801/bde4d866debb4d3985cd73c1f3f9c49d/c.html

  4. 新华网 - 我国将围绕四方面发力提效实施宏观政策 https://www.news.cn/fortune/20260731/2826c8a0aef74fc1adb62185455b4ac2/c.html

  5. 新华网 - 坚持公平正义完善全球治理 https://www.news.cn/world/20260727/1c72354d9ca14793a0a344d80b44575d/202607271c72354d9ca14793a0a344d80b44575d_58cd61f702872a40209745e1e5eabe91de.pdf

  6. 中国经济网 - 建设一张更加现代化的物流网 http://paper.ce.cn/pc/attachment/202607/31/fdd4c2e6-dbfa-430f-aa9c-e9ef65f929a8.pdf

  7. 中国经济网 - 北京升级跨境贸易高水平开放试点政策 进一步促进跨境贸易收支便利化 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202607/t20260731_3120443.shtml

  8. 财联社 - 长鑫科技正式登陆科创板！首日市值登顶A股 背后中国科技产业天团陪跑 https://www.cls.cn/detail/2437447

  9. 澎湃新闻 - 经济日报财经早餐【7月30日星期四】 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33683976

  10. 澎湃新闻 - 政治局会议深读｜九大信号：宏观政策要发力提效，务实管用的增量政策可期 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33687100?commTag=true

  11. 深圳政府在线 - 政企银精准对接 金融赋能商贸供应链高质量发展 https://www.sz.gov.cn/cn/xxgk/zfxxgj/bmdt/content/post_12915737.html

  12. 新浪财经 - 国家发改委：地缘冲突持续扰动国际能源供应链，中国还是实现了“空调自由”“用电自由” https://cj.sina.cn/articles/view/6145283913/16e49974901902fnk2

  13. 中金在线 - 霍尔木兹海峡航运回暖，但出口瓶颈并未解除 http://futures.cnfol.com/qishidongtai/20260731/32322879.shtml

  14. 中国经济网 - 投资中国深耕中国信心坚定 http://paper.ce.cn/pad/content/202607/30/content_336497.html

  15. GMK Center - Vietnam has launched an interim review of anti-dumping duties on Chinese HRC https://gmk.center/en/news/vietnam-has-launched-an-interim-review-of-anti-dumping-duties-on-chinese-hrc/amp

  16. 新华网 - 瞭望·治国理政纪事丨英雄城市再创辉煌 https://www.xinhuanet.com/20260801/bde4d866debb4d3985cd73c1f3f9c49d/c.html

  17. 新华网 - 中国服装出口探寻新空间 http://www3.xinhuanet.com/fashion/20260731/1104deefabd244ccb3f5038cc6e6784e/c.html

  18. 新华网 - “十五五”开局之年中国产业发展观察 http://www.news.cn/20260802/cdebdb0bc8c243298bfc886dc5ed6d5a/c.html

  19. 新华网 - 中国服装出口探寻新空间 http://www.news.cn/fashion/20260731/1104deefabd244ccb3f5038cc6e6784e/c.html

  20. 新华网 - 全文丨坚持公平正义 完善全球治理——上合组织合作的成就、机遇与展望 https://www.news.cn/world/20260727/1c72354d9ca14793a0a344d80b44575d/c.html

  21. 中国商用汽车网 - 以供应链思路拆解数智赋能下的汽车物流新发展 http://cv.ce.cn/news/202607/t20260727_3111089.shtml

  22. 中国经济网 - 焦点访谈｜持之以恒推进全面从严治党 推动经济持续向新向优向好发展 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202608/t20260801_3122126.shtml

  23. 中国经济网 - 建设一张更加现代化的物流网 http://www.ce.cn/cysc/newmain/yc/jsxw/202607/t20260731_3118691.shtml

  24. 财联社 - 股票ETF 7月净流入4778亿创历史峰值，多维度破纪录 https://www.cls.cn/detail/2443333

  25. 财联社 - 这不仅是一场战争！聚焦今晚八点半：中东战火会如何引爆美国通胀？ https://www.cls.cn/detail/2340293

  26. 澎湃新闻 - IPO周报｜本周4只新股申购、均为细分龙头，长鑫科技周一上市 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33664734

  27. 南方财经网 - 专访对外经济贸易大学校长赵忠秀：以扩大内需带动贸易平衡发展 https://www.sfccn.com/2026/7-27/4MMDE0MDVfMjE5MTM4Mg.html

  28. 汇通财经 - 一张图：波罗的海指数止跌回升终结三连跌 航运市场呈现显著结构性分化 https://news.fx678.com/202607302313568814.shtml

  29. 观察者网 - 欧洲央行分析师发文：中国的庞大石油储备和多元化能源结构帮助缓解伊朗战争影响 https://www.guancha.cn/internation/2026_07_28_825360.shtml

  30. Carbon Brief - Analysis: 84% of nations miss deadline to identify 'nature-harming' subsidies by 2025 https://www.carbonbrief.org/analysis-84-of-nations-miss-deadline-to-identify-nature-harming-subsidies-by-2025