第30周 中国供应链动态周报

中国供应链动态周报 · 2026-07-27 06:00

📌 本周要点

本周，全球供应链面临严峻的地缘政治与贸易政策双重冲击。美国于7月24日依据《1974年贸易法》第301条，对60个国家和地区加征10%至12.5%的新关税，全球贸易规则面临新一轮重构[2][14][20]。与此同时，中东局势持续升温，也门胡塞武装宣布对沙特实施禁运，叠加美伊军事冲突，国际油价大幅上涨，全球航运与能源供应链承压[3][11]。

面对外部环境的不确定性，中国供应链展现出强大韧性。上半年外贸数据亮眼，出口结构持续优化，不再仅依赖价格和数量竞争[4][5]。国内政策层面，商务部将14家欧盟实体列入出口管制管控名单，彰显维护国家安全和利益的决心[13]。产业端，AI与具身智能技术加速渗透，京东物流、华夏银行等企业通过技术创新与金融工具赋能供应链全链路升级[1][30]。

一、政策动态

1.1 中国对14家欧盟实体实施出口管制

7月24日，商务部发布2026年第30号公告，宣布根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规，为维护国家安全和利益，决定将拉法特集团等14家欧盟实体列入出口管制管控名单[13]。此举是中国在供应链安全领域采取的反制措施，意味着相关中国企业向这些实体出口两用物项将受到严格限制，直接影响中欧之间在关键技术与材料领域的商流与信息流。

1.2 国务院部署建设高效顺畅的现代流通体系

本周发布的经济观察报道指出，国务院常务会议已部署加快建设高效顺畅的现代流通体系。同时，今年8000亿元“两重”建设项目清单和2000亿元设备更新资金已全部下达[15]。这标志着国家正通过宏观政策靠前发力，从基础设施投资和资金流层面，系统性提升中国供应链的物流效率与抗风险能力。

1.3 美国启动新一轮全球关税，中国外贸环境趋紧

7月23日，美国贸易代表办公室宣布，依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名，对60个国家和地区征收10%至12.5%的关税，并于7月24日生效，覆盖美国99.4%的贸易额[2][8][20]。这是继此前依据《国际紧急经济权力法》和《1974年贸易法》第122条加征关税后的又一次“换壳”操作[14]。此举将直接抬高中国商品进入美国市场的成本，对中美之间的商流造成严重阻碍，迫使中国出口企业加速市场多元化布局。

二、行业动态

2.1 外贸结构优化，“新三样”与中间品贸易成增长引擎

中国经济网报道指出，2026年上半年中国外贸表现亮眼，结构之变折射出“升级之路”。出口不再仅拼价格和数量，而是通过强化贸易促进、优化签证便利性、加大财政金融支持等手段保市场、增订单[5]。同时，中国正积极落实RCEP，开拓全球南方新兴市场，大力发展中间品贸易[5]。这表明中国供应链正从“成品出口”向“全球产业链深度嵌入”转型，中间品贸易的稳定增长强化了与全球供应链的“信息流”与“商流”连接。

2.2 国际油价与大宗商品价格飙升，供应链成本压力陡增

受美国和伊朗在中东地区军事冲突持续影响，国际油价本周再度大涨[3]。同时，美国对铝关税的调整也反映出全球铝供应链的紧张[26]。油价和铝价等基础原材料价格上涨，直接推高了全球制造业、航运业的物流成本，对依赖海运和铝材的汽车、家电、建筑等行业的供应链造成显著成本压力。

2.3 制冷剂行业景气度持续，供应链呈现“内热外冷”

媒体报道，今年夏天持续热浪席卷欧洲，带动中国制造的制冷设备加速进入欧洲市场[7]。国内方面，受配额刚性约束和旺季需求增长影响，热门制冷剂R32价格高位续涨[7]。这表明中国制冷剂供应链在满足国内旺季需求的同时，正承接来自欧洲的溢出需求，但供给端的刚性约束可能成为未来供应链瓶颈。

2.4 汽车产业与AI供应链面临全球化新挑战

GNEV2026全球新能源汽车大会即将于8月启幕，会议指出汽车供应链正受到大国竞争与地缘政治冲突扰动[6]。与此同时，AI供应链的阶段性短缺正放大过度投资风险，国际清算银行警示企业通过长期合同锁定产能可能面临需求波动的风险[19]。这对中国汽车和AI产业的供应链管理提出了更高要求，需在全球化布局与风险管控间寻求平衡。

三、企业动态

3.1 京东物流AI智能体赋能供应链全链路

在2026世界人工智能大会上，京东物流展示了“飞狼”无人机及与智元机器人联合发布的具身机器人。其AI智能体已应用于供应链全链路超千个场景[30]。这标志着中国物流企业正通过“信息流”的智能化升级，提升“物流”效率与精准度，推动供应链从自动化向智能化跃迁。

3.2 华夏银行落地首单“热力证”供应链金融业务

华夏银行常州分行成功为江苏卓高新能源科技有限公司落地3000万元“热力证”业务，实现了热力供应链票据场景的创新[1]。此举通过“资金流”的创新，将金融服务精准滴灌至园区热力产业链的上下游企业，有效缓解了中小企业的融资难题，增强了产业链的资金流动性。

3.3 四川公布24家现代物流产业链主企业

四川省交通运输厅发布2025年现代物流产业链链主企业名单，24家企业当选[28]。此举旨在通过培育链主企业，破解物流行业“小散弱”的现状，推动物流资源的整合与集约化发展，从而提升整个区域的物流效率与供应链协同能力。

四、全球观察

4.1 中东“双锁”困局：胡塞武装禁运与美伊冲突

本周，也门胡塞武装宣布对沙特实施禁运，叠加持续的美伊军事冲突，全球供应链正遭遇中东“双锁”困局[11]。胡塞武装的禁运声明直接威胁红海及波斯湾航运安全，而美伊冲突则推高了全球油价[3]。这对全球能源供应链、以及通过苏伊士运河的亚欧贸易航线构成严重威胁，可能导致航运成本飙升和交货期延长。

4.2 美国关税政策“无缝衔接”，全球贸易规则面临重构

美国贸易代表办公室宣布的新关税政策，从《国际紧急经济权力法》到《1974年贸易法》第122条再到第301条，显示出其关税工具的“无缝衔接”[14]。专家警告，这种频繁更换法律依据的做法可能成为“新常态”，对全球自由贸易体系构成根本性挑战[8]。全球企业需重新评估其供应链布局，以应对一个更加碎片化和不确定的贸易环境。

五、风险预警

  • 🔴 地缘政治风险（极高）：美国对60国加征新关税（7月24日生效）[20]与中东局势（胡塞武装禁运、美伊冲突）[11]叠加，对中国出口、能源供应及全球航运造成双重冲击。企业需立即评估对美出口成本及中东航线风险。
  • 🟡 供应链金融风险：国际清算银行警告，AI供应链的长期合同可能放大过度投资风险[19]。企业在签订长期锁价锁量协议时，需审慎评估未来需求的不确定性。
  • 🟢 产业升级机遇：中国外贸结构优化，中间品贸易和“新三样”出口强劲[5]，同时国内政策大力支持现代流通体系建设[15]。企业应抓住机遇，加速向高附加值环节转型，并利用数字化工具（如京东物流AI智能体[30]）提升供应链韧性。

六、下周展望

  1. 关注美国新关税的后续影响：新关税落地后，中国相关行业（如光伏、新能源车、钢铁）的出口订单变化及应对策略将成为焦点。
  2. 中东局势演变：美伊冲突及胡塞武装行动是否进一步升级，将直接影响下周国际油价和航运费率。
  3. AI与存储产业财报季：下周存储三雄财报即将揭晓[19]，其业绩表现将验证AI供应链的真实需求强度，并对全球科技供应链预期产生重要影响。
  4. 国内政策落地效果：关注“两重”建设等宏观政策在物流和供应链基础设施领域的落地进展。

资料来源

  1. 新华网江苏频道 - 华夏银行常州分行落地全行首单“热力证”供应链金融业务 http://js.news.cn/20260724/b4eebcd51f884478b7188b0481802ab6/c.html

  2. 新华网 - 新闻分析丨“停不下来的”美国关税 https://www.news.cn/world/20260724/5a0382c831984464b04c48018fc6202b/c.html

  3. 新华网 - 新闻分析丨国际油价重拾升势 世界经济还能扛住吗 https://www.news.cn/20260721/f4723fc806124f6993f7a85440e7b130/c.html

  4. 中国经济网 - 亮眼外贸半年报背后，中国做对了什么？专家解读 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202607/t20260724_3104245.shtml

  5. 中国经济网 - 外贸不再只拼价格和数量 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202607/t20260725_3106699.shtml

  6. 中国经济网 - 共商汽车产业全球合作新路径 GNEV2026将于8月在沪启幕 http://m.ce.cn/bwzg/202607/t20260723_3104079.shtml

  7. 财联社 - 【早报】美股科技赛道大跌，存储股逆市走高；油价暴涨、黄金跳水 https://www.cls.cn/detail/2435717

  8. 财联社 - 美贸易代表“预告”新关税政策很快来袭，专家警告很难推翻恐成“新常态”！ https://www.cls.cn/detail/2433271

  9. 澎湃新闻 - CSR周刊：华润万象生活“万象守护爱育希望”2026公益助学活动启幕，米哈游联合中国儿基会为山区儿童点亮星空 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33652319

  10. 澎湃新闻 - 特朗普本周拟对数十个国家加关税，美贸易代表：很快行动 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33634904

  11. 澎湃新闻 - 胡塞武装宣布对沙特实施禁运，全球供应链遭遇中东“双锁”困局 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33631150

  12. 上海商务委员会 - 马尔代夫拟减半香烟进口关税 议会引发公共卫生与贸易管控争议 https://fairtrade.sww.sh.gov.cn/taa/action/Important_view?subCategory.id=2&news.id=16945

  13. 商务部 - 商务部公告2026年第30号 公布将14家欧盟实体列入出口管制管控名单 https://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2026/art_2c9a32aa73bf4f5ea80ffa83e62fb259.html

  14. 新华网客户端 - 新闻分析丨“停不下来的”美国关税 https://app.xinhuanet.com/news/article.html?articleId=202607245a0382c831984464b04c48018fc6202b

  15. 新华网 - 年中经济观察｜宏观政策靠前发力应对有力 高质量发展基础进一步夯实——中国经济年中观察之五 https://www.news.cn/fortune/20260725/1eb0a36e5e7c46dfb975f88df7228e78/c.html

  16. 中国经济网 - 中国具身智能：从技术突破到全球引领 http://www.ce.cn/cysc/newmain/yc/jsxw/202607/t20260724_3104618.shtml

  17. 中国经济网 - 全球媒体聚焦｜美国新“关税墙”引发抗议与担忧 http://intl.ce.cn/sjjj/qy/202607/t20260724_3106671.shtml

  18. 中国经济网 - 跳出工具思维，抢抓AI全球化红利 http://www.ce.cn/cysc/tech/gd2012/202607/t20260723_3102223.shtml

  19. 财联社 - 就在下周！存储三雄最新财报即将揭晓 产业再迎“压力测试”？ https://www.cls.cn/detail/2436364

  20. 财联社 - 事涉数十国！美国宣布全新关税措施 “无缝衔接”24日生效 https://www.cls.cn/detail/2435774

  21. 财联社 - 【焦点复盘】科创50高开低走跌3.78%，两市成交额萎缩4500亿，顺周期资源股持续爆发 https://www.cls.cn/detail/2435218

  22. 澎湃新闻 - 财通基金金梓才二季度首次建仓6只个股，预判AI供应链紧缺短期难解 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33626700

  23. 澎湃新闻 - 新闻蒸馏器｜特朗普关税或将“换壳”：覆盖60国，税率10%至12.5% https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33634011?from=sohu

  24. 澎湃新闻 - A股午后走低，沪指小幅收涨：有色金属大幅上涨 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33635632

  25. Accounting Today - Accountants face cost pressures from Iran war https://www.accountingtoday.com/news/accountants-face-cost-pressures-from-iran-war

  26. 中国贸易救济信息网 - 美媒：效果有限，美无奈给铝关税开口子 https://cacs.mofcom.gov.cn/article/gnwjmdt/gw/mg/202607/188706.html

  27. 新华网江苏频道 - 江苏半年经济观察：结构之变折射“升级之路” http://js.xinhuanet.com/20260725/4e9dce6337844f72bcd833ebb76130a9/c.html

  28. 新华网四川频道 - 破解行业“小散弱”！24家企业当选四川现代物流产业链主 https://sc.news.cn/20260722/b4449235b2584fd4ad88487d3a83b3b4/c.html

  29. 新华网 - 瞭望·治国理政纪事丨高标准高质量建设平陆运河 https://www.news.cn/20260725/c63b1f4cce164483aedce2d8ca8ad9c8/c.html

  30. 中国经济网 - 京东物流亮相WAIC，AI智能体已应用于供应链全链路超千个场景 http://finance.ce.cn/home/jrzq/dc/202607/t20260720_3096790.shtml