第24周 中国供应链动态周报

中国供应链动态周报 · 2026-06-15 06:00

📌 本周要点

本周，中国供应链呈现“制造出海深化”与“上游原料涨价”并行的格局。美的泰国灯塔工厂的案例揭示了中国制造从“产能外溢”向“能力出海”的转型阵痛与路径；与此同时，制冷剂价格创下近十年新高，对空调、新能源汽车及冷链物流等下游产业构成成本压力。在高端制造领域，中国工业机器人（尤其是码垛机）全球市场份额领先，海洋工程柔性智能焊接机器人也实现国产化突破。此外，H&M大中华区降级、本田大规模召回等事件，折射出全球品牌在供应链与市场策略上的调整。

一、政策动态

本周政策层面未见重大直接供应链新政发布，但基础设施建设与海外工程合作取得关键进展，反映了国家战略层面的持续投入。

  1. 成渝地区高铁枢纽连接工程取得突破：6月14日，成渝中线高铁与成达万高铁在四川资阳乐至站的关键联络线隧道——宋家湾下行隧道与蒲家沟上行隧道相继贯通。这两条高铁均为国家“八纵八横”高铁网沿江通道的重要组成部分，其互联互通将显著提升西南地区铁路运输效率，推动成渝地区双城经济圈与全国高铁网的深度融合，对区域间的人员与物资流动产生积极影响。[26]

  2. 中企承建马达加斯加12号国道竣工：6月13日，由中铁十八局集团承建的马达加斯加12号国道一期一标段项目正式竣工。该项目位于该国阿诺西大区，全长约45公里，包含5座桥梁。竣工通车后将成为马达加斯加东南部的重要交通干线，这是中国基建企业参与“一带一路”沿线国家基础设施建设的又一实例，有助于提升中国工程机械与建材的海外输出能力。[14][16]

  3. 中建六局与大禹集团签署战略合作协议：6月12日，双方签署协议，将在水利基础设施、智慧水务、生态环保、新能源等领域开展全面合作。此举预示着未来在水利与新能源融合项目上将有更多投资与建设机会，相关的水利设备、光伏组件等供应链环节将受益。[21]

二、行业动态

本周行业动态聚焦于上游原材料价格飙升、高端制造装备国产化突破以及下游消费市场的结构性变化。

  1. 制冷剂价格创近十年新高，下游产业承压：截至6月12日，空调常用制冷剂R32和新能源汽车常用制冷剂R134a的市场均价分别达到62500元/吨和59727元/吨，同比涨幅高达34.13%和30.77%，创下近十年同期新高。价格上涨主要源于供给端偏紧，而需求端则受到空调生产旺季、新能源汽车热管理系统需求增长以及冷链物流行业持续扩张（2025年冷链物流需求总量达3.814亿吨，同比增长4.5%）的多重拉动。这对下游的空调制造、新能源汽车及冷链仓储企业的成本控制构成直接挑战。[2]

  2. 中国工业机器人全球出圈，码垛机市场份额领先：海关总署数据显示，今年前5个月，我国以工业机器人为代表的人工智能相关产品出口增长迅猛，合计进出口4.12万亿元，同比增长52.4%。其中，全球每卖出3台“码垛机”（工业协作机器人），就有1台出自广东东莞。东莞某企业以33%的市场份额拿下2025年全球工业协作机器人出货量第一。今年以来，东莞市出口工业机器人超1.6亿元，市场拓展至全球60多个国家，对泰国、土耳其、墨西哥等新兴市场出口增长显著。这标志着中国在高端制造装备领域的全球竞争力持续增强。[5]

  3. 我国首批自研海洋工程柔性智能焊接机器人投用：6月14日，海洋石油工程股份有限公司宣布，我国首批自主研发的海洋工程柔性制造智能焊接机器人设备系统在天津正式投用。该系统经过近10个月的工程验证，各项性能指标达到设计要求，实现了工业化应用。此举将大幅提升海洋油气装备制造的自动化水平和生产效率，减少对高级焊工的依赖，对保障国家能源安全供应链具有重要意义。[12]

  4. 动力电池产量增速放缓，装车率下降：乘联分会秘书长崔东树发布数据，5月我国动力和其他电池合计产量为192GWh，同比增长38%；1-5月累计产量863GWh，同比增长30%。但增速较去年的69%以上明显放缓。更值得关注的是，5月动力电池的产量中装车比例下降至38%（2025年为44%），表明电池库存或在增加，下游整车需求增速可能不及电池产能扩张速度。1-5月锂电池装车量为259GWh，同比仅增7%。[9]

三、企业动态

本周企业动态涵盖了出海战略、组织架构调整、产品召回及融资等多个维度，反映了企业在复杂环境下的应对策略。

  1. 美的泰国灯塔工厂：中国供应链“能力出海”的样本：武汉宏海科技的创始人分享了在泰国建厂的经验，揭示了从“产能外溢”（转移低成本产能）到“能力出海”（输出管理体系与供应链生态）的艰难转型。美的在泰国的灯塔工厂实践表明，成功出海不仅需要搬动设备，更需要适应当地法规、文化并重建供应链“土壤”。这为中国制造业的全球化布局提供了宝贵的经验与启示。[1]

  2. H&M重组全球架构，大中华区降级：瑞典快时尚巨头H&M正在进行全球组织架构调整，将原本的9大区域板块拆分为26个销售市场，并归入四个新设立的“洲级”事业部。大中华区在此轮调整中降级为26个销售市场之一，并伴随约40余人的裁员（约占原有规模的1/4）。这反映出H&M在华业务增长停滞两年后，正在收缩战线并调整市场策略，对国内服装供应链的订单量可能产生负面影响。[6]

  3. 本田在美国召回超88万辆汽车：因后悬架部件存在失效隐患（如后控制臂断裂），美国本田汽车公司在美国召回880,514辆汽车，涉及2014-2023年款的多款本田和讴歌车型。虽然此次召回主要针对美国市场，但暴露了其全球供应链中部分零部件的质量风险。本田预估仅1%的涉及车辆存在缺陷，但大规模召回对品牌声誉和售后成本仍构成压力。[3]

  4. 南航第十一架C919国产大飞机入列：6月12日，一架尾号为B-659X的C919国产大飞机从南昌飞抵广州，正式加入南航机队。这是南航首次在商飞（江西）飞机制造公司接收C919，标志着C919的交付渠道和产能正在逐步扩展，国产大飞机供应链的稳定性和成熟度进一步提升。[20]

  5. 高瓴创投投资消费级柔性机器人公司SoulX：SoulX完成数千万元天使轮融资，由高瓴创投领投。公司专注于柔性机器人技术，首款产品为睡眠安抚机器人MoYa，将于2026年下半年发布。资金将用于产品迭代和供应链与规模化交付体系的搭建。这表明资本看好家庭服务机器人这一新兴消费市场，并开始布局其上游供应链。[7]

四、全球观察

本周全球视角下，中国供应链的参与度体现在多个方面，既有积极的技术与工程输出，也面临外部市场的调整与竞争。

  1. 中国工业机器人出口强劲，抢占日系巨头市场：中国工业机器人，特别是东莞的码垛机，在全球市场份额领先。分析指出，大疆与影石等中国科技公司的真正竞争对手并非彼此，而是索尼等拥有百年品牌积淀、正在被迫转型的日系影像巨头。这预示着中国供应链正在从“世界工厂”向“技术输出者”的角色转变，与日本等传统制造强国在高端领域的竞争将更加激烈。[5][28]

  2. SK海力士扩招，三星芯片部门减员：受全球AI热潮推动，SK海力士去年新增员工超2000人，总人数达34549人。而三星电子设备解决方案部门员工数则略有减少。这反映了全球存储芯片供应链格局的变化，SK海力士在HBM等高端AI存储芯片领域的强势地位使其成为扩产主力，而三星则在调整其业务结构。这对中国存储芯片企业既是压力也是追赶的窗口期。[11]

  3. 英国与日本计划签署180亿英镑清洁能源投资协议：该协议包括高达90亿英镑的日本投资，用于在英国开发漂浮式海上风电项目。虽然主要涉及英日两国，但中国作为全球最大的风电设备制造国和供应链关键环节，此类大型项目的推进将间接影响全球风电设备的需求与价格走势。[23]

五、风险预警

  1. 🟡 制冷剂价格持续高位运行风险：R32和R134a价格已创近十年新高，且短期内供给偏紧格局难以改变。对于空调、新能源汽车和冷链物流企业，需警惕成本进一步上升侵蚀利润，建议提前锁定长协价格或寻找替代制冷剂方案。[2]

  2. 🟡 动力电池产能过剩风险：5月动力电池产量装车率降至38%，库存压力增大。电池级碳酸锂等原材料价格可能承压，同时下游整车企业议价能力增强。电池制造商需警惕产能利用率下降和库存减值风险。[9]

  3. 🟢 汽车零部件质量召回风险（全球供应链传导）：本田因后悬架部件缺陷在美国大规模召回，虽不直接涉及中国，但提醒所有参与全球供应链的中国零部件企业，必须严格遵守海外市场的质量标准，避免因单一零部件问题引发大规模召回和品牌信誉损失。[3]

  4. 🟡 H&M组织架构调整带来的订单波动风险：H&M大中华区降级并裁员，可能意味着其在中国市场的采购策略将趋于保守或调整。对于其上游的服装代工和面料供应商，需警惕订单量下滑的风险，并积极开拓其他品牌客户以分散风险。[6]

六、下周展望

  1. 关注618大促对物流与消费供应链的短期冲击：618购物节进入尾声，快递物流企业将迎来派送高峰。需关注末端配送压力、爆仓风险以及退货逆向物流的应对能力。

  2. 关注制冷剂价格走势对下游产业的进一步影响：随着夏季高温天气到来，空调维修和安装需求增加，制冷剂价格可能继续走高。需关注下游企业是否发布涨价函或调整生产计划。

  3. 关注中国工业机器人出口数据：前5个月出口增长迅猛，后续需关注主要贸易伙伴（如泰国、土耳其、墨西哥）的宏观经济和制造业PMI数据，以判断出口增长的可持续性。

  4. 关注成渝高铁枢纽贯通后的区域供应链效应：联络线隧道贯通后，将加速成渝地区双城经济圈内部及与全国的经济联系。可关注沿线城市物流园区、制造业基地的布局变化。

资料来源

  1. 雷锋网 - 美的泰国灯塔工厂启示录：如何将中国供应链的“根系”植入全球土壤？ https://www.leiphone.com/category/smarthome/gVhSX45M5wgkjPTa.html

  2. IT之家 - 空调和新能源车的刚需：制冷剂价格创近 10 年同期新高 https://www.ithome.com/0/964/185.htm

  3. IT之家 - 因后悬架部件存在失效隐患，本田在美国召回超 88 万辆汽车 https://www.ithome.com/0/964/183.htm

  4. IT之家 - 中国工业机器人全球出圈，全球每卖 3 台“码垛机”1 台出自东莞 https://www.ithome.com/0/964/105.htm

  5. 36氪 - 增长停滞两年后，H&M重组全球架构，大中华区降级｜独家 https://36kr.com/p/3850942780838912?f=rss

  6. 36氪 - 高瓴出手了一家消费级柔性机器人公司，要把“大白”从电影搬进现实家庭｜硬氪首发 https://36kr.com/p/3851572421432324?f=rss

  7. 36氪 - 崔东树：5月我国动力和其它电池合计产量为192GWh，同比增长38% https://36kr.com/newsflashes/3852723150525698?f=rss

  8. 36氪 - SK海力士去年新增员工超2000人 https://36kr.com/newsflashes/3852722264101889?f=rss

  9. 36氪 - 我国首批自研海洋工程柔性智能焊接机器人投用 https://36kr.com/newsflashes/3852643642053897?f=rss

  10. 36氪 - 中企承建马达加斯加12号国道部分竣工 https://36kr.com/newsflashes/3852642326877446?f=rss

  11. 36氪 - 中企承建马达加斯加12号国道部分竣工 https://36kr.com/newsflashes/3852554726003713?f=rss

  12. 36氪 - 南航第十一架C919国产大飞机正式入列 https://36kr.com/newsflashes/3852511183951106?f=rss

  13. 36氪 - 中建六局与大禹集团签署战略合作协议 https://36kr.com/newsflashes/3852510529623045?f=rss

  14. 36氪 - 英国和日本计划签署180亿英镑清洁能源投资协议 https://36kr.com/newsflashes/3852507306693637?f=rss

  15. 36氪 - 成渝中线与成达万高铁枢纽连接工程取得关键突破 https://36kr.com/newsflashes/3852506110645506?f=rss

  16. 钛媒体 - 别只看专利互掐，大疆和影石真正要抢的是索尼们的千亿饭碗 | 出海参考 https://www.tmtpost.com/8027299.html