第16周 中国供应链动态周报

中国供应链动态周报 · 2026-04-27 10:00

📌 本周要点

  1. 一季度进出口11.84万亿元（+15%），规模创同期历史新高^[1]^：海关总署4月14日发布，季度规模首次突破11万亿，增速创近5年最高；其中出口6.85万亿元（+11.9%），进口4.99万亿元（+19.6%），进口增速高于出口7.7个百分点；规模背后：中国制造业对全球关键零部件（芯片/高端设备/关键矿产）依赖度依然较高，供应链安全短板犹存

  2. 国令第834号发布：首部供应链安全法规落地^[2]^：4月7日李强总理签署《国务院关于产业链供应链安全的规定》，18条框架建立统筹协调/风险预警/多级应对机制；供应链安全进入法治化新阶段，在华跨国企业合规成本将系统性上升

  3. 249项产品出口退税归零，光伏/电池出口成本+9%^[3]^：4月1日起光伏全产业链（硅片/电池片/组件/逆变器）增值税出口退税归零，电池类降至6%（2027年归零）；中国光伏/电池企业被迫加速向东南亚/中东迁移产能，全球供应链格局再调整

  4. CBAM首季碳证价格€75.36/吨CO₂当量^[4]^：4月7日欧盟委员会发布，适用钢铁/铝/水泥/化肥/电力/氢六大类产品；中国钢铁/铝/水泥出口欧洲须额外支付碳成本，欧洲本地化紧迫性上升

  5. 霍尔木兹危机叠加红海受阻，CCFI月环比+10.30%^[7]^：美国落实对伊航运封锁（4月13日），叠加胡塞武装红海持续威胁，亚欧航线被迫绕行好望角，运价+20-30%，时效+15天

  6. 中欧班列Q1开行5460列（+29%），陆路战略替代价值凸显^[5]^：4月16日国铁集团发布，发运货物54.6万标箱（+22%）；陆路通道从"补充通道"升级为"战略通道"

本周关键词：一季度进出口 | 国令834 | 出口退税归零 | CBAM碳证价格 | 中欧班列扩容 | 霍尔木兹封锁

一、政策动态

1.1 国内供应链政策

《国务院关于产业链供应链安全的规定》（国令第834号）

4月7日发布，3月31日国务院第81次常务会议通过，自公布之日起施行。

核心框架（18条）：

维度 核心内容 供应链含义
统筹协调 国务院统筹+部门协同+央地联动 跨部门供应链治理机制正式建立
风险预警 重点产业链供应链安全监测体系 芯片/新能源/医药等关键领域的供应链监测将常态化
多级应对 一般/较大/重大三级响应机制 不同风险等级对应不同处置流程，处置将更规范化
监督落实 法律责任和执行机制 法规具有强制执行力，不是软性指引

1.2 出口退税政策

249项产品出口退税归零（4月1日起正式生效）

产品类别 调整前 调整后（4月1日起） 2027年1月起
光伏全产业链（硅片/电池片/组件/逆变器等249项） 9% 归零 归零
电池类产品 9% 降至6% 归零

供应链影响：光伏失去约9%退税，单瓦成本上升约0.06-0.07元；电池分阶段退坡，2026年成本+约3%，2027年取消后+约9%；东南亚（中企属地化建厂）价格竞争力相对提升。

1.3 贸易政策

CBAM首季碳证价格正式发布（4月7日）

欧盟委员会公布2026年Q1 CBAM碳证价格：€75.36/吨CO₂当量。

受影响品类 CBAM碳成本估算
钢铁 按碳排放强度差异，每吨额外成本€30-50
铝 按碳排放强度差异，每吨额外成本€20-40
水泥 影响有限
化肥 有一定影响

二、行业动态

2.1 物流通道

核心链路变化：红海+霍尔木兹双重受阻，亚欧海运被迫绕行，中欧班列替代价值凸显

指标 最新值/数据 日期 趋势 供应链意义
BDI指数 2,567点 4月17日 ↑+24.37%/月 大宗商品进口成本上行
中欧班列Q1 5,460列（+29%）；54.6万标箱（+22%） 4月16日 ↑↑ 陆路替代加速，班列升级为战略通道
绥芬河口岸Q1 同比+164% 4月16日 ↑↑↑ 东通道增速领跑全国
红海局势 胡塞武装威胁持续 4月13-19日 🔴高位 亚欧航线绕行好望角，运价+20-30%
SCFI运价 高位坚挺 4月10日 中性 亚欧运价维持高位

2.2 半导体与电子

核心链路变化：韩国半导体出口爆发（+151.4%），越南电子出口高速增长，中国电子制造业面临双重挤压

指标 数据 时间 供应链意义
韩国3月半导体出口 首次单月破300亿美元，+151.4% 4月14-15日 全球AI芯片需求爆发→中国电子制造业采购成本和交付周期双重承压
中国Q1机电产品出口 4.34万亿元，+18.3% 4月14日 结构升级，但增速低于韩国
越南Q1电子出口 307亿美元，+45.5% 4月4日 东南亚电子制造业规模持续扩张

2.3 新能源汽车

指标 数据 同比 供应链意义
汽车出口 2,849.7亿元 +54.2% 新能源汽车成为出口增长核心引擎
机电产品出口 4.34万亿元 +18.3% 出口结构持续升级

2.4 关键矿产

矿产 关键变化 供应链影响
石油/LNG 霍尔木兹封锁→油价上行 中国进口能源成本↑→化工/化纤/塑料/橡胶成本↑
铜/铝 BDI上行+中国进口 大宗商品进口成本上行→电子/汽车/建筑供应链承压
锂/钴/镍 价格波动 动力电池材料成本不确定性↑

三、企业动态

企业 供应链动作 链路影响
比亚迪 Q1汽车出口+54.2%，匈牙利/东南亚工厂持续推进 中国新能源汽车供应链加速出海
宁德时代 匈牙利工厂建设中，印尼镍矿合作持续 动力电池欧洲本地化提速
阿里巴巴 菜鸟网络整合跨境物流，提升中欧班列物流服务 数字供应链平台赋能中小企业出海
华为 深圳产能扩张，减少对台/韩高端芯片依赖 中国科技供应链自主可控进程加速

四、全球观察

本板块聚焦全球供应链格局变化，突出中国在此中的角色与应对。

4.1 Q1全球出口增速矩阵：中国稳增，亚洲新兴经济体加速

经济体 关键指标 同比增速 供应链含义
韩国 3月出口861.3亿美元（首次突破800亿） +48.3% 半导体超级周期领跑全球电子供应链
越南 Q1进出口总额2,495亿美元 +23% 东盟供应链枢纽地位持续强化
中国 Q1进出口11.84万亿元（汽车出口+54.2%） +15% 规模最大但增速低于越韩
墨西哥 Q1汽车出口79.6万辆（对美为主） +2.5% 近岸外包效应持续但增速放缓

关键警示：韩国(+48.3%)和越南(+23%)增速均高于中国(+15%)，反映出全球制造业产能正加速向东南亚和东亚转移。中国真正的警示在于：电子制造业面临的替代竞争正从"低端"向"中高端"蔓延。

4.2 汉诺威工博会（Hannover Messe 2026）同期全球工业风向

汉诺威工业博览会于4月20-24日在德国举办。

主题 核心内容 对全球供应链的含义
工业AI与数字化 AI驱动的供应链控制塔、预测性维护、数字孪生 全球工业供应链从"信息化"向"智能化"跃迁
绿色工业转型 氢能、碳中和产线、可持续材料 CBAM先行，中国出口商在欧洲市场的碳成本压力将从隐性变为显性
近岸/回流制造 本土制造、供应链韧性 发达经济体推进"供应链去风险"，对东南亚有利，对中国构成长期压力
工业自动化 人形机器人、协作机器人、AGV 自动化减少对中国劳动密集型供应链的依赖，部分制造业回岸变得可行

广交会与汉诺威工博会的对比：两者几乎同期举办——广交会是"中国制造出口"窗口，汉诺威工博会是"全球工业升级"风向标，同时观察意味着全球买家正在评估中国性价比优势和中国替代选项。

4.3 全球贸易新规的格局重塑效应

新规 生效时间 对全球供应链格局的影响 对中国的具体传导
CBAM Q1碳证价格€75.36/吨 4月7日发布 欧洲开始向全球高碳供应链征收碳成本 钢铁/铝/水泥出口欧洲成本+碳支出
苏伊士运河附加费+37% 4月17日 亚欧海运成本上行约15-20% 中国对欧出口物流成本↑
出口退税249项归零 4月1日 中国光伏/电池出口成本↑ 加速向东南亚/中东转移产能
墨西哥加征关税 4月 中国经墨西哥转口美国受阻 中国零部件供应商被迫在墨西哥本地建厂

4.4 全球供应链健康度指标

指标 最新值 时期 趋势 供应链含义
J.P.Morgan全球制造业PMI 51.3 2026年3月 中性偏暖 全球制造业整体扩张，但价格驱动成分在上升
韩国3月半导体出口 首次单月破300亿美元 2026年3月 ↑↑+151% 全球芯片供应链持续紧张
越南Q1进出口总额 2,495亿美元 Q1 2026 ↑+23% 东南亚供应链规模扩张加速
中欧班列（全国） Q1 5,460列（+29%） Q1 2026 ↑↑ 班列从补充通道升级为战略通道
CCFI运价指数 1,886.54点 4月17日 ↑ 亚欧海运运价高位震荡

五、风险预警

🔴 高风险

风险 触发事件 供应链影响
霍尔木兹海峡封锁 4月13日美国落实封锁，伊朗誓言报复 约21%全球石油/30% LNG受阻→中国进口能源成本↑→化工/物流/制造业成本全面承压
红海持续受阻 胡塞武装4月持续威胁 亚欧航线绕行好望角，运价+20-30%，时效下降约15天
全球芯片供应紧张加剧 韩国半导体出口+151.4%（4月14日） 中国消费电子/汽车制造业获取高端芯片成本和交付周期双重承压

🟡 中等风险

风险 触发事件 供应链影响
CBAM碳成本落地 €75.36/吨碳证价格（4月7日） 中国钢/铝出口欧洲额外碳成本上升
出口退税归零 249项产品4月1日起零退税 光伏/电池出口成本+9%
东南亚电子竞争加剧 越南Q1电子出口+45.5% 中国消费电子零部件面临价格竞争压力
全球贸易"量价背离" UNCTAD警示Q1增长1.5%由价格驱动 供应链成本上行向贸易额传导

🟢 持续关注

风险 说明
美中关税谈判走向 无突破性进展，关税壁垒持续
越南/印度制造业扩张 5-10年后可能形成更明显替代效应
国令第834号执行细则 后续细则将影响在华企业合规成本

六、下周展望

时间 事件 供应链关注点
4月20-24日 汉诺威工业博览会（Hannover Messe 2026） 工业AI/绿色制造/近岸外包趋势
4月22日 IMF世界经设展望更新 Q1全球增长数据修正，影响外贸出口预期
4月23日 美国4月制造业PMI 关税政策对制造业影响反映
4月25日 美中贸易谈判（待确认） 关税走向前瞻信号
持续 霍尔木兹局势 封锁是否升级、油价走势

资料来源

[1] 中国海关总署. 2026年一季度进出口情况[EB/OL]. 2026-04-14. https://www.gov.cn/zhengce/jiedu/tujie/202604/content_7065575.htm

[2] 新华网. 国令第834号《国务院关于产业链供应链安全的规定》[EB/OL]. 2026-04-07. http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202604/t20260407_2886168.shtml

[3] 财政部/商务部. 出口退税调整政策[EB/OL]. 2026-04-01. https://www.mofcom.gov.cn

[4] European Commission. First CBAM Certificate Price Now Available[EB/OL]. 2026-04-07. https://taxation-customs.ec.europa.eu/news/first-cbam-certificate-price-now-available-2026-04-07_en

[5] 人民网. 中欧班列一季度开行5460列[EB/OL]. 2026-04-16. https://finance.people.com.cn/n1/2026/0416/c1004-40702791.html

[6] Trading Economics. Baltic Dry Index (BDI)[EB/OL]. 2026-04-17. https://tradingeconomics.com/commodity/baltic

[7] CNN. Oil Prices Rise on US Blockade of Hormuz Strait[EB/OL]. 2026-04-13. https://www.cnn.com/2026/04/13/business/oil-prices-us-blockade-hormuz-intl

[8] UNCTAD. 全球贸易更新 April 2026[EB/OL]. 2026-04-07. https://unctad.org/publication/global-trade-update-april-2026

[9] Dallas Fed. 霍尔木兹封锁影响分析[EB/OL]. 2026-03-20. https://www.dallasfed.org/research/economics/2026/0320

[10] ChosunBiz/Reuters. Korea March Exports Jump 48.3% on Semiconductor Surge[EB/OL]. 2026-04-15. https://biz.chosun.com/en/en-policy/2026/04/15/NL4HCOERSNGA5GWSDTCLXMPFEE/

[11] VOV. Electronics Exports Surge 45% to Over US$30.7 Billion in Q1[EB/OL]. 2026-04. https://english.vov.vn/en/economy/electronics-exports-surge-45-to-over-us307-billion-in-q1-post1285198.vov

[12] AlphaBriefing. Nearshoring Mexico Supply Chain 2026[EB/OL]. 2026-04-06. https://www.alphabriefing.com/nearshoring-mexico-supply-chain-2026/